البيانات الضعيفة للتضخم الألماني تضغط على اليورو

📉 زوج اليورو/الدولار مستقر مع ترقب الأسواق لخطابات المركزي الأوروبي
في بداية الجلسة الأوروبية ليوم الاثنين، يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق، محلقًا حول مستوى 1.1665 وقت كتابة التقرير. وبعد ارتداده من مستوى الدعم 1.1650، شهد الزوج ارتفاعًا طفيفًا مدعومًا بتحسن محدود في معنويات السوق. إلا أن بيانات التضخم الصناعي الألمانية الأضعف من المتوقع حدّت من الزخم الصعودي.

🌍 تحسن في معنويات السوق مع تراجع التوترات التجارية
تنفس المستثمرون الصعداء بعد تصريح الرئيس الأمريكي يوم الجمعة بأن رفع الرسوم الجمركية على الصين إلى 100٪ لن يكون مستدامًا. كما أن تأكيد اجتماع مرتقب هذا الأسبوع بين وزير الخزانة الأمريكي ونائب رئيس الوزراء الصيني يشير إلى مساعٍ من أكبر اقتصادين في العالم لتهدئة التوترات التجارية.

وفي الولايات المتحدة، تراجعت المخاوف بشأن القروض المتعثرة في البنوك الإقليمية — والتي هزّت الأسواق في نهاية الأسبوع الماضي — بعد صدور تقارير أرباح فصلية قوية من البنوك الكبرى. وقد ساهم ذلك في تحسين المزاج العام في الأسواق وزاد الضغط على الدولار الأمريكي.

🇩🇪 البيانات الضعيفة للتضخم الألماني تثقل كاهل اليورو
في منطقة اليورو، انخفض مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في ألمانيا للشهر الثالث على التوالي في سبتمبر، مخالفًا توقعات السوق. ووفقًا لبيانات مكتب الإحصاءات الفيدرالي الألماني (Destatis)، تراجع المؤشر بنسبة 0.1٪ شهريًا مقابل توقعات بارتفاع قدره 0.1٪. جاء ذلك بعد انخفاض بنسبة 0.5٪ في أغسطس و0.1٪ في يوليو. وعلى أساس سنوي، تراجع المؤشر بنسبة 1.7٪، موسعًا الانكماش المسجل في أغسطس البالغ 2.2٪.

أما على الصعيد الأوروبي، فيبقى جدول الأعمال الاقتصادي لهذا الاثنين خفيفًا نسبيًا، حيث يُنتظر فقط خطابا عضوي البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل ويوآخيم ناغل. ولا توجد بيانات اقتصادية مهمة مقررة في الولايات المتحدة اليوم.

🇨🇳 البيانات الصينية القوية تدعم عملات آسيا والمحيط الهادئ
أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة من الصين يوم الاثنين أن الناتج المحلي الإجمالي نما بنسبة 1.1٪ في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.8٪. كما تسارع الإنتاج الصناعي بنسبة 6.5٪ على أساس سنوي، وارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3٪ في سبتمبر، وكلاهما جاء أعلى من التقديرات. وتشير هذه الأرقام إلى أن الاقتصاد الصيني ما زال متينًا رغم الضغوط الجمركية من الولايات المتحدة.

وقد دعمت هذه البيانات الإيجابية العملات المرتبطة بالصين مثل الدولار الأسترالي (AUD) والدولار النيوزيلندي (NZD)، مما زاد الضغط على الدولار الأمريكي.

📊 التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار عند مفترق طرق
من الناحية الفنية، تراجع زوج اليورو/الدولار بعد أن بلغ هدف نموذج "القاع المزدوج" عند 1.1730. ويختبر الزوج حاليًا مستوى دعم خط الاتجاه المكسور قرب منطقة 1.1650، والتي حدّت حتى الآن من الزخم الهبوطي، رغم بقاء المحاولات الصعودية محدودة.

يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) للإطار الزمني 4 ساعات حول مستوى 50، مما يشير إلى غياب اتجاه واضح. وكسر مؤكد دون مستوى 1.1650 — حيث فشل المشترون في 9 و15 أكتوبر — قد يمنح السيطرة للبائعين ويدفع الزوج نحو قاع 15 أكتوبر قرب 1.1600 ثم قاع 14 أكتوبر حول 1.1545.

أما من ناحية الصعود، فإن القمم اليومية عند 1.1675 لا تزال أقل بكثير من ذروة الجمعة عند 1.1730. ويمكن أن يؤدي اختراق مفاجئ فوق هذه المستويات إلى إعادة اختبار قمة الأول من أكتوبر عند 1.1775.