الذهب تحت الضغط، ولكن الدعم لا يزال قائماً

الذهب يتعرض للضغط وسط التفاؤل التجاري؛ تركيز الأسواق يتحول إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

على الرغم من الارتفاع المبكر نحو المستوى النفسي البالغ 4,100 دولار، تراجع الذهب (XAU/USD) لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين. فقد أدى التفاؤل بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والصين إلى تراجع الطلب على الأصول الآمنة، مما فرض ضغوط بيع على المعدن الأصفر. ومع ذلك، فإن توقعات المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار التوترات الجيوسياسية، ما زالت توفر بعض الدعم.

📉 الذهب يتراجع مع ارتفاع شهية المخاطرة
خلال الجلسة الأوروبية ليوم الاثنين، تراجع الذهب بعد أن تجاوز مؤقتاً مستوى 4,100 دولار. ولا يزال الزخم الهبوطي ضعيفاً، مما يعكس خلفية أساسية متباينة. وقد عززت المناقشات التجارية الأولية بين كبار المسؤولين الاقتصاديين من الولايات المتحدة والصين خلال قمة آسيان شهية المستثمرين للأصول عالية المخاطر، مما قلل من الطلب على الذهب.

🏦 توقعات السياسة الميسّرة للاحتياطي الفيدرالي توفر دعماً محدوداً
أظهرت بيانات التضخم الصادرة يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ارتفع بنسبة 0.3٪ في سبتمبر، ليصل المعدل السنوي إلى 3٪. وارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2٪ على أساس شهري. وجاءت هذه الأرقام أقل من توقعات السوق، مما عزز الرهانات على خفضين إضافيين في أسعار الفائدة قبل نهاية العام.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group، فقد قام المتداولون بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بشكل شبه كامل. وقد أدى ذلك إلى إبقاء الدولار الأمريكي تحت الضغط، مما وفر دعماً غير مباشر للذهب كأصل خالٍ من العائد وسط حالة عدم اليقين العالمية.

🌍 التوترات الجيوسياسية: هجمات الطائرات المسيّرة الروسية واختبار الصواريخ
يوم الأحد، شنت روسيا موجة من الهجمات بالطائرات المسيّرة على كييف. وأفادت القوات الجوية الأوكرانية بأنها اعترضت 90 من أصل 101 طائرة مسيّرة. كما أعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين عن نجاح الاختبار النهائي لصاروخ كروز جديد يعمل بالطاقة النووية. وقد تؤدي هذه التطورات إلى تعزيز الطلب على الذهب كملاذ آمن.

📊 التوقعات الفنية: مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية
من الناحية الفنية، استقر الذهب دون مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6٪ للارتفاع الذي حدث بين يوليو وأكتوبر. ومع ذلك، فإن الارتداد الذي شهده الأسبوع الماضي من منطقة 4,000 دولار النفسية، إلى جانب المؤشرات اليومية المتباينة، يشير إلى ضرورة الحذر في المراكز البيعية.

مستويات الدعم:

• 4,044 دولار (أدنى مستوى ليوم الجمعة)

• 3,948 دولار (فيبوناتشي 38.2٪)

• 3,800–3,810 دولار (فيبوناتشي 50٪)

• 3,775 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوماً)

مستويات المقاومة:

• 4,109–4,110 دولار (أعلى مستوى في الجلسة الآسيوية)

• 4,155–4,160 دولار (منطقة العرض)

• 4,200 دولار (الحاجز النفسي)

• 4,252–4,255 دولار (المقاومة النهائية)

وبالنظر إلى الإشارات الأساسية والفنية المتضاربة، قد يفضل المتداولون البقاء على الحياد قبل الاجتماع الذي سيعقده الاحتياطي الفيدرالي لمدة يومين بدءاً من يوم الثلاثاء. ومن المرجح أن يحدد هذا الاجتماع الاتجاه القادم لكل من الذهب والدولار الأمريكي.