ومزاج العزوف عن المخاطرة يدعم قوة الدولار
USD: مخاوف التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي توجه حركة سوق الصرف – MUFG أصبح الدولار الأمريكي (USD) أكثر حساسية للتحركات اليومية داخل أسواق الأسهم الأمريكية، ما يعكس تزايد مخاوف المستثمرين بشأن تقييمات قطاعي التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، وإمكانية حدوث موجة بيع في نهاية العام مع تراجع شهية المخاطرة. ولا يزال مؤشر ناسداك المركّب يسجّل عامًا قويًا آخر، إذ ارتفع بنسبة 16.2% منذ بداية العام. ومنذ أدنى مستوى له عقب إعلانات التعرفة الجمركية في "يوم التحرير"، ارتفع ناسداك بنسبة 47%. أما التصحيح الحالي من أعلى إغلاق حديث، فيبلغ 6.4%—وهو الأكبر منذ موجة البيع في يوم التحرير، بحسب ديريك هالبيني، محلل العملات لدى MUFG.
"ستعلن شركة Nvidia نتائج الربع الثالث (Q3) في وقت لاحق اليوم، مما يشير إلى قرب نهاية موسم أرباح الربع الثالث. وقد جاءت النتائج قوية بشكل عام. ووفقًا لبيانات Factset حتى يوم الجمعة الماضي، فقد أعلنت 92% من شركات S&P 500 نتائجها؛ إذ حققت 82% منها مفاجآت إيجابية في ربحية السهم، و76% تفوقت على توقعات الإيرادات. ويتتبّع نمو الأرباح المجمّع معدلًا سنويًا قدره 13.1%، والذي —إذا استمر— سيمثل السنة الرابعة على التوالي من النمو ذي الرقمين. وهذا أفضل بكثير مقارنة بتوقعات نهاية سبتمبر البالغة 7.9%. ومع ذلك، تبقى التقييمات مرتفعة، حيث يبلغ مضاعف الربحية المستقبلي لـ12 شهرًا 22.4، وهو أعلى من متوسط 5 سنوات البالغ 20.0 ومتوسط 10 سنوات البالغ 18.7."
"بعد صدور نتائج Nvidia، سيتحول التركيز سريعًا إلى تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر (NFP) المؤجّل، والمقرر صدوره غدًا. وقد أظهرت بيانات ADP الأسبوعية انخفاضًا إضافيًا في متوسط الأسابيع الأربع، بما يتماشى مع مؤشرات أخرى على ضعف سوق العمل. ومع توقع صدور تقريرين آخرين للوظائف قبل اجتماع الفيدرالي في ديسمبر، فقد تكون ردّة فعل السوق محدودة. ومع ذلك، قد تؤدي المزيد من الانخفاضات في الأسهم إلى رفع احتمال موافقة الفيدرالي على خفض "وقائي" لأسعار الفائدة في ديسمبر، كما أشار عضو الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر."
"وبالنظر إلى الارتباط الإيجابي الحالي بين الأسهم والدولار —والذي قد يعكس تجدد المخاوف من أن يصيب التصحيح المدفوع بقطاع التكنولوجيا/الذكاء الاصطناعي الاقتصاد الأمريكي الأوسع— فإن تقريرًا مخيبًا من Nvidia الليلة قد يُضعف الدولار. ومع ذلك، سيعود التركيز سريعًا إلى الأساسيات الاقتصادية، وسيحدد سوق العمل في نهاية المطاف اتجاه الدولار مع اقتراب نهاية العام."