El oro retrocede mientras persiste la fortaleza del dólar
🔻 Retroceso limitado del oro por debajo de los máximos históricos; el dólar fuerte sigue siendo el principal factor de presión Durante la sesión del martes, el precio del oro (XAU/USD) cayó por debajo del nivel de 4.320 USD, continuando su corrección desde los máximos históricos. Sin embargo, aún no se ha observado una presión de venta sostenida. El principal impulsor de este movimiento bajista sigue siendo la creciente demanda del dólar estadounidense, que se ha fortalecido por tercer día consecutivo. Además, el tono optimista en los mercados bursátiles mundiales ha llevado a los inversores a alejarse de los activos refugio como el oro.
🏛️ Las preocupaciones económicas y políticas ofrecen un apoyo oculto al oro A pesar de la fortaleza del dólar, los inversores siguen preocupados por las consecuencias económicas del prolongado cierre del gobierno estadounidense, las tensiones comerciales en curso y las crisis geopolíticas. Estos factores, combinados con las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), podrían limitar una mayor apreciación del dólar y apoyar indirectamente los precios del oro. Los analistas advierten que es prematuro suponer que el oro ya ha alcanzado su punto máximo, señalando que una corrección más profunda es poco probable sin una presión de venta más fuerte.
📊 Factores del mercado: dólar fuerte y mayor apetito por el riesgo Durante la sesión asiática del martes, el dólar estadounidense continuó atrayendo compradores por tercer día consecutivo, ejerciendo presión bajista sobre el oro. Mientras tanto, una leve mejora en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China ha impulsado el sentimiento de riesgo, reduciendo el atractivo de los activos refugio.
El viernes, el presidente de Estados Unidos declaró que los aranceles completos sobre China no se mantendrían. El domingo añadió que ambos países estaban cerca de alcanzar un acuerdo “fantástico”, aunque advirtió que, en caso de fracaso, los aranceles sobre los productos chinos podrían alcanzar hasta un 155 %. Estas declaraciones han desplazado la atención del mercado hacia las negociaciones comerciales de la próxima semana.
📉 Las expectativas de recorte de tasas y el cierre del gobierno podrían limitar las ganancias del dólar Según la herramienta FedWatch del grupo CME, los operadores ya han descontado casi por completo un recorte de 25 puntos básicos en las reuniones de la Reserva Federal de octubre y diciembre. Esto podría evitar una apreciación significativa del dólar y seguir actuando como un factor de apoyo para el oro.
Mientras tanto, persisten las preocupaciones por el prolongado cierre del gobierno estadounidense. El Senado ha rechazado reabrir el gobierno por undécima vez, extendiendo el cierre a su tercera semana. El presidente de Estados Unidos ha acusado a la oposición de bloquear los esfuerzos para frenar la inmigración ilegal.
🌍 Las tensiones geopolíticas brindan apoyo adicional al oro El presidente de Rusia ha reiterado su exigencia de que Ucrania ceda completamente la región de Donetsk como condición para poner fin a la guerra, ofreciendo a cambio renunciar a partes del sur de Ucrania. Sin embargo, el presidente de Ucrania ha declarado repetidamente que no se entregará ningún territorio ocupado. Estas tensiones no resueltas siguen alimentando el riesgo geopolítico, lo que podría ofrecer un apoyo adicional al oro.
📈 Los datos de inflación y la reunión de la Fed determinarán el próximo movimiento Es probable que los operadores esperen los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos que se publicarán el viernes, en busca de pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal. Estas cifras desempeñarán un papel crucial en la dirección del dólar y en el próximo movimiento del par XAU/USD, especialmente antes de la reunión de dos días del FOMC que comenzará el próximo martes.
📉 Análisis técnico: ¿corrección o ruptura al alza? El oro ha fallado repetidamente en superar la zona de resistencia entre 4.375 y 4.380 USD, mientras que el RSI diario sigue en territorio de sobrecompra. Estos repetidos fracasos podrían indicar agotamiento de los compradores. Una caída por debajo de 4.330 USD podría atraer a compradores en los retrocesos, con 4.300 USD actuando como un nivel de soporte clave. Una ruptura decisiva por debajo de ese nivel podría desencadenar ventas técnicas y empujar los precios hacia las zonas de soporte de 4.240 y 4.200 USD.
Por el lado alcista, los compradores esperan una ruptura sostenida por encima de 4.380 USD. Un movimiento más allá del nivel psicológico de 4.400 USD podría impulsar al oro hacia una nueva fase alcista, continuando la tendencia ascendente desarrollada en los últimos dos meses.