بيتكوين تنتعش رغم حالة عدم اليقين حول صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)

توقعات سعر البيتكوين: BTC تستعيد 110,000 دولار رغم تدفقات ETF المتباينة

يوم الخميس، نجح البيتكوين (BTC) في استعادة مستوى 110,000 دولار بعد أن واجه رفضاً عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً (EMA) عند 113,423 دولار في وقت سابق من الأسبوع. وعلى الرغم من التدفقات المتباينة في صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، تشير البيانات التاريخية إلى أن هيكل السوق الحالي قد يمهد الطريق لمرحلة انتعاش في الأسابيع المقبلة.

📊 بحوث Copper: تكرار دورة الخوف التاريخية
وفقاً لتقرير نشرته Copper Research يوم الأربعاء، فإن إعداد السوق في أكتوبر يشبه إلى حد كبير دورة الخوف التاريخية للبيتكوين. وقد يمثل الانخفاض الأخير إلى 102,000 دولار نقطة استنفاد للسوق، مما قد يمهد الطريق للانتعاش نحو نطاق 125,000–130,000 دولار بحلول منتصف ديسمبر.

حلل التقرير أكثر من 40 حدثاً للخوف منذ عام 2024، وتم تطبيعها عبر نافذة زمنية مدتها 84 يوماً لالتقاط دورة الخوف إلى الانتعاش بالكامل. يشمل نمط أكتوبر تصحيحاً حاداً بنسبة 10%، تلاه تجمع لمدة 11 يوماً، وتحليل إحصائي يميل إلى انتعاش بنسبة 15–30% خلال 8–12 أسبوعاً القادمة. بينما يبقى المعنويات قصيرة المدى حذرة، تشير البيانات إلى أن الخوف يعمل كآلية إعادة ضبط وليس كانعكاس للسوق.

قال فادي أبو ألفة، رئيس قسم البحوث في Copper، لموقع FXStreet:
"في كل مرة يسيطر فيها الخوف على السوق، تظهر البيانات قصة مشابهة—يميل البيتكوين إلى التراجع sharply، ثم ينتعش بقوة أكبر."
وأضاف: "يشبه الانخفاض الأخير إلى حوالي 103,000 دولار نقطة الاستنفاد التي رأيناها في الدورات السابقة. وإذا استمر هذا الوضع، تشير البيانات التاريخية إلى أننا قد نكون في المراحل الأولى من مرحلة الانتعاش."

🏦 تدفقات صناديق ETF والحذر المؤسسي
وفقاً لبيانات SoSoValue، كانت تدفقات صناديق البيتكوين الفورية متباينة هذا الأسبوع:

• 40.47 مليون دولار من التدفقات الخارجة يوم الاثنين

• 477.19 مليون دولار من التدفقات الداخلة يوم الثلاثاء

• 101.29 مليون دولار من التدفقات الخارجة يوم الأربعاء

تعكس هذه التقلبات حالة التردد بين المستثمرين المؤسسيين، الذين يبدو أنهم يتخذون موقفاً حذراً وسط حالة عدم اليقين المستمرة في السوق.

⚠️ علامات التعب الهيكلي
يسلط التقرير الأسبوعي لـ Glassnode الضوء على أن BTC قد انخفضت دون تكلفة الحيازة لأصحاب المدى القصير عند 113,100 دولار. بالإضافة إلى ذلك، يشير الانخفاض دون مستوى الكوانتايل 0.85 عند 108,600 دولار إلى استنفاد الطلب، حيث يكافح السوق لجذب تدفقات جديدة بينما يواصل أصحاب المدى الطويل التوزيع.

إذا استمر التصحيح، قد يعود البيتكوين إلى مستوى الكوانتايل 0.75، الذي يقدر حالياً بحوالي 97,500 دولار. وهذا يشير إلى أن شبكة البيتكوين قد تحتاج إلى مرحلة تجميع ممتدة لإعادة بناء الثقة في السوق.

📈 التحليل الفني: علامات مبكرة على تلاشي الزخم الهبوطي
في سوق الخيارات، يبقى التموضع دفاعياً. وعلى الرغم من مستوى الفائدة المفتوحة القياسي، فإن منحنى الـ put مرتفع، وبائعو التقلبات تحت الضغط، وتواجه الانتعاشات القصيرة الأجل تحوطاً بدلاً من التفاؤل.

في الرسم البياني اليومي لـ BTC/USDT، انخفض البيتكوين بنسبة 2.68% بعد رفضه للـ EMA لمدة 50 يوماً وأعاد اختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 106,453 دولار. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول BTC قليلاً فوق 109,500 دولار.

إذا تم الحفاظ على دعم 106,453 دولار، قد يمتد انتعاش البيتكوين نحو EMA لمدة 50 يوماً عند 113,423 دولار. وقد يفتح الإغلاق الناجح فوق هذا المستوى الطريق نحو تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 115,137 دولار.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43 إلى اتجاه صعودي، مما يدل على علامات مبكرة على تلاشي الزخم الهبوطي. وللحفاظ على الانتعاش، يجب أن يخترق RSI مستوى الحياد عند 50. وفي الوقت نفسه، تتقارب خطوط MACD نحو تقاطع صعودي محتمل، مما قد يدعم الانتعاش بشكل أكبر.