Fed’in Yumuşak Görünümüne Rağmen Altın Zayıflıyor

Altın, yumuşak bir para politikası izleyen Federal Reserve’in ABD Doları’nı güçlendirememesi nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.
Altın (XAU/USD), Perşembe günü Avrupa seansı sırasında üç günlük dip seviyesini gördükten sonra hafif bir toparlanma yaşadı, ancak metal ikinci gün üst üste günlük kaybını sürdürmeye devam ediyor. Federal Reserve’in bu yıl iki ek faiz indirimi yapacağına dair piyasa beklentileri artmasına rağmen, ABD Doları iki günlük toparlanmayı değerlendiremedi. Bu arada, artan jeopolitik riskler ve küresel risk iştahındaki hafif bozulma, değerli metale destek sağlamaya devam ediyor.

Yine de, altın alıcıları Federal Reserve’in politika yolunu netleştirecek sinyalleri bekleyerek kenarda kalmayı tercih ediyor. Bu nedenle, piyasanın dikkati tamamen Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerine odaklanmış durumda; bu rapor hem ABD Doları hem de altının kısa vadeli yönünü belirleyebilir. Haftalık İşsizlik Başvuruları ise Kuzey Amerika seansında kısa süreli volatilite yaratabilir.

Jeopolitik Gerilimler Azalıyor, Ama Altın Satıcıları Temkinli
ABD güçlerinin hafta sonunda Venezuela Cumhurbaşkanı’nı tutuklamasına piyasanın ilk tepkisi azalmış durumda; bu durum, altın üzerinde ikinci gün üst üste satış baskısı oluşmasına katkı sağladı. Ancak bazı faktörler, satıcıların agresif pozisyon almasını engelliyor:

• ABD Başkanı’nın Kolombiya ve Meksika’ya olası askeri müdahale tehditleri

• Dışişleri Bakanı’nın Washington’un Grönland üzerindeki stratejik hedeflerini sürdürme niyetini teyit eden açıklamaları

• Rusya-Ukrayna barış müzakerelerinde ilerleme kaydedilememesi

• İran ve Gazze’de süregelen gerilimler

Bu gelişmeler jeopolitik riski yüksek tutuyor ve bu da altının güvenli liman varlığı olarak desteklenmesini sağlıyor. Ayrıca, Mart ayında olası bir faiz indirimi ve yılın ilerleyen dönemlerinde ikinci bir indirimin beklentisi, altının daha derin düşüşleri sınırlamasına yardımcı oluyor.

Ekonomik Veriler: Hizmet Sektörü Güçleniyor, İşgücü Piyasası Yumuşuyor
Son ISM raporu, ABD hizmet sektörünün Aralık ayında beklenmedik şekilde güçlendiğini gösterdi; Hizmetler PMI 52,6’dan 54,4’e yükseldi. Ancak bu olumlu sürpriz, iki zayıf işgücü göstergesiyle dengelendi:

• ADP raporu: 41.000 yeni iş, önceki dönemde 29.000 düşüş bekleniyordu

• JOLTS raporu: iş ilanları 7,146 milyon seviyesine düştü

Bu karışık veri seti, yatırımcıları Cuma günü açıklanacak NFP verisi öncesinde ağır pozisyon almaktan caydırdı.

Piyasa NFP’ye Tam Odaklanmış; Altın Bekle-Gör Modunda
Yatırımcılar NFP raporunun şunları etkileyebileceğini biliyor:

• Federal Reserve’in faiz indirimi beklentilerini değiştirebilir

• ABD Doları talebini etkileyebilir

• Sonuç olarak altının kısa vadeli yönünü belirleyebilir

Şu anda piyasa temkinli ve beklenti içinde. Haftalık işsizlik başvuruları kısa süreli volatilite yaratabilir, ancak genel trend NFP’ye bağlı.

Teknik Görünüm: Destek Kırılırsa Altın $4.400’a Düşebilir
Teknik açıdan $4.425 seviyesi — şunları içeriyor:

• 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA100)

• %38,2 Fibonacci düzeltmesi

— altın için kritik bir destek alanı olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin kararlı bir şekilde kırılması, teknik satış baskısını tetikleyebilir ve metalin $4.400 seviyesine düşmesine yol açabilir.

Göstergeler:

• MACD, sinyal hattının ve sıfırın altında → düşüş momentumu güçleniyor

• RSI yaklaşık 40 ve düşüşte → sınırlı yukarı potansiyel

Dirençler:

• İlk direnç, $4.450 civarındaki %23,6 Fibonacci’de

• %38,2 seviyesinin üzerinde kalıcı bir hareket, piyasa tonunu stabilize edebilir

• Bu bölgenin geri kazanılamaması, düzeltmeyi derinleştirebilir