Dolar Yeniden Güç Kazandı
Son günlerde piyasalardaki en önemli gelişmelerden biri Federal Reserve’ün yeni kararı oldu. ABD merkez bankası, 15–16 Eylül toplantısında faiz oranını %0,25 artırarak hedef aralığını %3,75–%4 seviyesine yükseltti.
Federal Reserve, kararın gerekçesi olarak enflasyonun hâlâ yüksek olmasını gösterirken, enflasyonu %2 hedefine geri getirmenin para politikasının önceliği olmaya devam ettiğini vurguladı. Aynı zamanda ABD ekonomik verileri, ülke ekonomisinin göreceli olarak dirençli kalmaya devam ettiğine işaret ediyor.
Faiz artışı ve Federal Reserve yetkililerinin nispeten şahin açıklamaları, ABD dolarını yeniden yatırımcıların ve traderların odağına taşıdı.
23 Eylül işlemlerinde dolar yaklaşık iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı. ABD Hazine tahvili getirilerindeki yükseliş de doların güçlenmesine katkıda bulundu.
Bu durum, özellikle altın olmak üzere dolar cinsinden fiyatlanan birçok varlık üzerinde kısa vadeli bir baskı unsuru oluşturuyor.
Altın piyasası son birkaç günde dikkat çekici bir hareket sergiledi. Bir tarafta güçlenen dolar ve yükselen Hazine tahvili getirileri aşağı yönlü baskı yaratırken, diğer tarafta jeopolitik riskler güvenli liman varlıklarına yönelik talebi desteklemeye devam ediyor.
Çarşamba günkü işlemlerde spot altın baskı altında kaldı ve 4.300–4.400 dolar aralığında dalgalandı. Doların güçlenmesi ve ABD’nin daha sıkı para politikasını sürdüreceğine yönelik beklentiler altın üzerindeki temel baskı faktörleri arasında yer aldı.
Bununla birlikte önemli bir nokta, altının geçen hafta tahvil getirilerindeki yükselişe ve güçlü dolara rağmen dirençli bir performans göstermesidir. Dünya Altın Konseyi, farklı bölgelerde altın ETF’lerine pozitif sermaye girişlerine dikkat çekti.
Petrol, son haftalarda küresel piyasaların en önemli hareket ettiricilerinden biri oldu. Orta Doğu’dan enerji arzına ilişkin endişeler petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde kalmasına neden oldu.
Ancak son günlerde arzın artabileceğine yönelik beklentiler ve diplomatik gelişmeler, önceki fiyat artışının bir bölümünün geri verilmesine yol açtı. Suudi Arabistan’ın Doğu-Batı boru hattındaki faaliyetlerin yeniden başlaması ve Yanbu limanından ihracatın artırılabileceğine ilişkin haberler de piyasa üzerindeki baskının azalmasına yardımcı oldu.
Geçen hafta yaklaşık 110 dolara kadar yükselen Brent petrol, salı günü kısa süreliğine 98 doların altına geriledikten sonra yeniden 100 dolar civarına döndü.
Jeopolitik gelişmeler piyasanın en büyük değişkenlerinden biri olmaya devam ediyor. Traderlar özellikle ABD ile İran arasındaki görüşmelere ilişkin haberleri ve bunların Orta Doğu’daki enerji akışları üzerindeki olası etkilerini yakından takip ediyor.
Bu durum, petrol fiyatlarının siyasi haberlere tepki olarak hızla yön değiştirmesine neden oluyor. Hisse senedi, tahvil ve altın piyasaları da çatışmanın geleceği ve enerji arzına ilişkin değişen beklentilerden etkileniyor.
ABD hisse senedi piyasası da son birkaç seansta güç ve temkinliliğin bir arada olduğu bir görünüm sergiledi.
23 Eylül işlemlerinde petrol fiyatları ve Hazine tahvili getirilerindeki yeni yükselişler ana endeksler üzerinde baskı oluşturdu. Buna karşılık teknoloji ve yapay zekâ sektörlerine yönelik iyimserlik piyasanın bir bölümünü desteklemeye devam etti.
ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi de yaklaşık %5 seviyesine ulaştı. Bu seviye hem hisse senedi değerlemeleri hem de altın piyasası açısından büyük önem taşıyor.
Mevcut koşullarda altın iki önemli gücün arasında kalmış durumda.
Bir tarafta, genellikle altın üzerinde negatif baskı oluşturan güçlü dolar, daha yüksek faiz oranları ve yükselen tahvil getirileri bulunuyor.
Diğer tarafta ise jeopolitik riskler, enerjiye ilişkin endişeler ve yatırımcıların güvenli liman varlıklarına olan talebi altını desteklemeye devam ediyor.
Bu nedenle 4.300–4.400 dolar aralığındaki hareketler büyük önem kazanmış durumda ve bu aralığın herhangi bir yönde teyit edilmiş şekilde kırılması piyasanın kısa vadeli yönünü daha net hale getirebilir.
Mevcut aşamada piyasa en çok üç değişkene tepki veriyor: Federal Reserve’ün para politikası rotası, Orta Doğu’daki gelişmeler ve petrol fiyatlarının yönü.
Jeopolitik gerilimlerin azalması, altına yönelik güvenli liman talebinin ve enerji kaynaklı enflasyon baskısının bir bölümünü azaltabilir. Buna karşılık gerilimlerin yeniden tırmanması veya petrol arzında kesintiler yaşanması, enflasyon beklentilerini ve güvenli liman varlıklarına olan talebi yeniden artırabilir.
Sonuç olarak altın ve Forex traderları için bu günlerde yalnızca fiyat grafiklerini takip etmek yeterli değil; Federal Reserve haberleri, tahvil getirileri, dolar, petrol ve jeopolitik gelişmeler birlikte izlenmelidir.