الذهب يتراجع مع استمرار قوة الدولار
🔻 تراجع محدود للذهب دون المستويات القياسية؛ والدولار القوي يبقى العامل الرئيسي للضغط خلال جلسة التداول يوم الثلاثاء، تراجع سعر الذهب (XAU/USD) دون مستوى 4,320 دولارًا، مواصلاً تصحيحه من أعلى مستوياته التاريخية. ومع ذلك، لم يظهر بعد ضغط بيع قوي ومستدام. ويظل السبب الرئيسي لهذا التراجع هو الطلب المتزايد على الدولار الأمريكي، الذي واصل مكاسبه لليوم الثالث على التوالي. كما ساهم التفاؤل السائد في أسواق الأسهم العالمية في دفع المستثمرين للابتعاد عن الأصول الآمنة مثل الذهب.
🏛️ المخاوف الاقتصادية والسياسية توفر دعماً خفياً للذهب على الرغم من قوة الدولار، لا يزال المستثمرون يشعرون بالقلق إزاء التداعيات الاقتصادية للإغلاق الحكومي المطوّل في الولايات المتحدة، والتوترات التجارية المستمرة، والأزمات الجيوسياسية. هذه العوامل، إلى جانب التوقعات الحذرة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، قد تحدّ من المزيد من ارتفاع الدولار وتوفر دعماً غير مباشر لأسعار الذهب. وحذر المحللون من الافتراض بأن الذهب قد بلغ ذروته بالفعل، مشيرين إلى أن تصحيحاً أعمق غير مرجّح ما لم يزد ضغط البيع بشكل كبير.
📊 محركات السوق: الدولار القوي وارتفاع شهية المخاطرة خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، واصل الدولار الأمريكي جذب المشترين لليوم الثالث على التوالي، مما شكّل ضغطاً هبوطياً على الذهب. وفي الوقت نفسه، ساهم التحسن الطفيف في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في تعزيز شهية المخاطرة وتقليل الإقبال على الأصول الآمنة.
يوم الجمعة، صرّح رئيس الولايات المتحدة بأن الرسوم الجمركية الكاملة على الصين لن تستمر، وأضاف يوم الأحد أن البلدين يقتربان من إبرام صفقة "رائعة"، لكنه حذر من أن الفشل في ذلك قد يؤدي إلى فرض رسوم تصل إلى 155% على البضائع الصينية. وقد حوّلت هذه التصريحات تركيز الأسواق نحو مفاوضات التجارة المقررة الأسبوع المقبل.
📉 توقعات خفض الفائدة والإغلاق الحكومي قد يحدان من مكاسب الدولار وفقاً لأداة "FedWatch" التابعة لمجموعة CME، قام المتداولون بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعي الاحتياطي الفيدرالي المقررين في أكتوبر وديسمبر بشكل شبه كامل. هذا قد يمنع ارتفاعاً كبيراً في قيمة الدولار، مما يوفر في المقابل دعماً مستمراً للذهب.
في الوقت نفسه، لا تزال المخاوف قائمة بشأن الإغلاق الحكومي الأمريكي المطوّل، حيث رفض مجلس الشيوخ إعادة فتح الحكومة للمرة الحادية عشرة، مما مدّد الإغلاق إلى الأسبوع الثالث. واتهم الرئيس الأمريكي خصومه السياسيين بعرقلة الجهود المبذولة للحد من الهجرة غير الشرعية.
🌍 التوترات الجيوسياسية تضيف مزيداً من الدعم للذهب جدّد الرئيس الروسي مطالبه بأن تتنازل أوكرانيا بالكامل عن منطقة دونيتسك كشرط لإنهاء الحرب، مقابل تخليه عن أجزاء من جنوب أوكرانيا. إلا أن الرئيس الأوكراني أكد مراراً أن بلاده لن تتخلى عن أي أراضٍ محتلة. هذه التوترات غير المحسومة تواصل تغذية المخاطر الجيوسياسية، مما قد يوفر مزيداً من الدعم لأسعار الذهب.
📈 بيانات التضخم واجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيحددان الاتجاه المقبل من المرجح أن يترقب المتداولون صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) يوم الجمعة للحصول على مؤشرات حول مسار أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وستلعب هذه الأرقام دوراً محورياً في تحديد اتجاه الدولار والحركة التالية لزوج XAU/USD، خاصة قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يبدأ يوم الثلاثاء المقبل.
📉 التحليل الفني: هل يتجه الذهب لتصحيح أم لاختراق صعودي؟ فشل الذهب مراراً في تجاوز منطقة المقاومة بين 4,375 و4,380 دولاراً، في حين يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي في منطقة التشبع الشرائي. وقد يشير ذلك إلى حالة من الإرهاق بين المشترين. انخفاض السعر دون مستوى 4,330 دولاراً قد يجذب بعض المشترين عند الانخفاض، بينما يشكّل مستوى 4,300 دولار دعماً رئيسياً. كسر هذا المستوى بشكل واضح قد يؤدي إلى عمليات بيع فنية، ويدفع الأسعار نحو مناطق الدعم عند 4,240 و4,200 دولار.
أما من الجانب الصعودي، فيراقب المشترون اختراقاً ثابتاً فوق مستوى 4,380 دولاراً. التحرك فوق المستوى النفسي البالغ 4,400 دولار قد يدفع الذهب إلى مرحلة صعود جديدة، مواصلاً الاتجاه الصاعد الذي استمر خلال الشهرين الماضيين.