Gold profitiert von dovishen Fed-Signalen
Gold hält sich nahe eines Dreiwochenhochs angesichts von Fed-Zinssenkungswetten und Unsicherheiten in der US-Regierung Haresh Menghani – FXStreet
Gold (XAU/USD) verzeichnet während der frühen europäischen Sitzung moderate Tagesgewinne und handelt knapp unter dem am Dienstag erreichten Dreiwochenhoch. Sorgen über die wirtschaftlichen Folgen des bislang längsten Regierungsstillstands in den Vereinigten Staaten stützen weiterhin die Nachfrage nach dem sicheren Hafen. Zudem geben die wachsenden Erwartungen an eine Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) im Dezember dem zinslosen Edelmetall zusätzlichen Auftrieb.
Ein jüngster Durchbruch in den Verhandlungen über die Wiedereröffnung der US-Regierung hat die allgemeine Marktstimmung verbessert. Allerdings begrenzen geringe Handelsvolumina aufgrund eines US-Bankfeiertags sowie eine leichte Aufwertung des US-Dollars (USD) aggressivere Long-Positionen im XAU/USD. Dennoch könnten dovishe Fed-Erwartungen die Dollarstärke dämpfen und darauf hindeuten, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold weiterhin nach oben zeigt.
Am späten Sonntag erzielte der Senat einen Kompromiss zur Beendigung des Regierungsstillstands, der am 1. Oktober begann. Anleger warten nun auf eine Welle verspäteter Wirtschaftsdaten, um die Wachstumsrisiken infolge der Schließung zu bewerten.
Der Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan fiel im November auf 50,3 – den niedrigsten Stand seit Juni 2022 – nach 53,6 im Oktober. Dies verstärkt die dovishe Haltung des Marktes gegenüber der Fed, was wiederum Gold zugutekommt.
Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im Dezember nun bei über 60 %. Dies mindert die Attraktivität des USD und stärkt das bullische Szenario für XAU/USD. Dennoch mahnt die allgemein positive Risikostimmung an den Märkten zu Vorsicht, bevor man mit weiteren Kursanstiegen rechnet.
Da die US-Banken am Dienstag wegen des Veteranentags geschlossen sind, bleiben Gold und der USD empfindlich gegenüber den Zinserwartungen der Fed. Händler werden die Reden wichtiger FOMC-Mitglieder am Mittwoch aufmerksam verfolgen, um Hinweise auf die zukünftige Geldpolitik zu erhalten.
Aus technischer Sicht hat sich XAU/USD oberhalb des 50 %-Fibonacci-Retracements seines jüngsten Rückgangs vom Allzeithoch im Oktober stabilisiert. Positive Momentum-Indikatoren im Tageschart stützen einen kurzfristig bullischen Ausblick. Ein Ausbruch über die Widerstandszone von 4.155–4.160 $ könnte den Weg in Richtung 4.200 $ ebnen, was dem 61,8 %-Fibonacci-Retracement entspricht.
Auf der Unterseite liegt die Unterstützung bei 4.115 $ (Tief der asiatischen Sitzung), gefolgt von der psychologisch wichtigen Marke 4.100 $ und dem Bereich um 4.075 $ (38,2 %-Fibo). Ein Bruch unter diese Niveaus könnte technische Verkäufe auslösen und Gold in Richtung 4.025 $ drücken, mit weiterem Abwärtsrisiko bis 4.000 $ und schließlich 3.936–3.900 $.