El mercado Forex durante la semana pasada
El mercado Forex estuvo influenciado la semana pasada por una combinación de la publicación de las actas de la Reserva Federal, las tensiones geopolíticas, los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las expectativas ante los datos de inflación de la próxima semana. Al comienzo de la semana, el aumento de las preocupaciones políticas fortaleció los activos refugio, pero la publicación de las actas de la reunión del FOMC mostró que los responsables del banco central estadounidense siguen manteniendo un enfoque prudente y necesitarán más datos económicos antes de tomar decisiones sobre los tipos de interés.
Como resultado, la volatilidad del mercado disminuyó y los operadores prefirieron evitar la apertura de posiciones importantes antes de la publicación de los datos relevantes de la próxima semana.
El índice del dólar estadounidense (DXY) atravesó una semana volátil. Al comienzo de la semana, las preocupaciones geopolíticas y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro fortalecieron al dólar, pero las actas de la Reserva Federal mostraron que la probabilidad de una rápida subida de los tipos de interés era menor de lo previsto inicialmente, lo que limitó parte de las ganancias del dólar.
Actualmente, la dirección del dólar depende, más que de cualquier otro factor, de los datos de inflación de Estados Unidos.
El euro mantuvo un comportamiento relativamente estable frente al dólar. El mercado sigue considerando que el Banco Central Europeo mantendrá su política restrictiva a corto plazo, pero la desaceleración del crecimiento económico de la eurozona ha impedido que esta moneda registre un avance sólido.
Si los datos de inflación de Estados Unidos resultan débiles, el euro podría encontrar una oportunidad adecuada para continuar subiendo.
La libra fue una de las monedas relativamente más fuertes de la semana pasada. Las expectativas de que el Banco de Inglaterra continúe aplicando una política restrictiva y la disminución de las preocupaciones políticas respaldaron el valor de la libra. Los operadores esperan ahora la publicación de los datos del PIB y otros indicadores económicos del Reino Unido, que podrían determinar la próxima dirección de la GBP.
El yen japonés continúa bajo la influencia de las políticas del Banco de Japón y de los cambios en el mercado de bonos. Cualquier aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses suele perjudicar al yen, pero el apoyo al mercado de bonos japonés durante la semana pasada ayudó a reducir, en cierta medida, la presión vendedora sobre esta moneda.
El oro registró una semana equilibrada. Por una parte, las tensiones políticas y el aumento de la demanda de activos refugio respaldaron el precio del oro; por otra, el incremento de los rendimientos de los bonos estadounidenses impidió una subida mayor.
En estos momentos, el factor más importante para determinar la dirección del oro será el informe de inflación de Estados Unidos. Si la inflación se publica por debajo de las expectativas, aumentará la probabilidad de un debilitamiento del dólar y de una subida del precio del oro. Sin embargo, una inflación superior a la esperada podría generar nuevas presiones vendedoras sobre este metal precioso.
El mercado del petróleo continúa bajo la influencia de las noticias geopolíticas y de las preocupaciones relacionadas con la oferta mundial. Cualquier cambio en la situación de Oriente Medio afecta directamente al precio del petróleo, y este factor también puede influir en las divisas vinculadas a las materias primas, como el dólar canadiense y el dólar australiano.
La próxima semana se considera una de las semanas económicas más importantes del mes y se espera que la volatilidad del mercado aumente de forma significativa.
Los acontecimientos más importantes incluyen:
EUR/USD: Si la inflación estadounidense disminuye, este par podría continuar subiendo. Sin embargo, si los datos de inflación resultan más sólidos de lo esperado, la presión vendedora podría regresar al mercado.
GBP/USD: La libra continúa recibiendo apoyo de las expectativas sobre los tipos de interés, pero los datos económicos del Reino Unido desempeñarán un papel importante en la continuidad de su tendencia.
USD/JPY: Este par presenta una gran sensibilidad a los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y es probable que experimente una elevada volatilidad durante la jornada de publicación del CPI.
USD/CAD: Además de los datos de Estados Unidos, el precio del petróleo también desempeñará un papel importante en la determinación de la dirección de este par.
XAU/USD (Oro): Será uno de los instrumentos más importantes de la próxima semana y existe una probabilidad muy alta de que aumente su volatilidad durante la publicación de los datos de inflación.
El mercado Forex terminó la semana pasada con cautela y, actualmente, toda la atención está centrada en los datos de inflación de Estados Unidos. Este informe podría determinar la dirección de las políticas de la Reserva Federal y, como consecuencia, la tendencia del dólar, el oro y la mayoría de los principales pares de divisas.
En estas condiciones, la gestión del riesgo, la reducción del volumen de las operaciones antes de la publicación de noticias importantes y evitar decisiones emocionales pueden desempeñar un papel decisivo en el éxito de los operadores. Es probable que la próxima semana sea una de las más volátiles del mes, y la publicación de cualquier dato económico importante podría cambiar rápidamente la dirección del mercado.