Ставки в еврозоне остались неизменными

Золото немного снижается на фоне повышенного аппетита к риску и укрепления доллара США перед публикацией CPI США

Золото (XAU/USD) привлекло некоторых продавцов в азиатскую сессию в четверг и частично откатило рост предыдущего дня, хотя потенциал снижения кажется ограниченным. Общий позитивный тон на фондовых рынках рассматривается как ключевой фактор, создающий препятствия для безопасного актива. Кроме того, умеренное укрепление доллара США ослабляет товар. Любое значительное укрепление доллара маловероятно на фоне усиливающихся ожиданий того, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки на следующей неделе. Это, в свою очередь, может продолжать оказывать поддержку активу без доходности.

Постоянная неопределённость в торговле, рост геополитической напряжённости и политическая нестабильность во Франции и Японии должны ограничить возможное падение цен на золото. Трейдеры также могут ждать публикации индекса потребительских цен США для получения сигналов о возможной более агрессивной смягчающей политике ФРС. Эти ожидания будут играть ключевую роль в динамике доллара и оказывать значительное влияние на цены на золото.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Быки на рынке золота осторожничают перед публикацией CPI США; ставки на снижение ФРС могут ограничить потери

Индексы S&P 500 и Nasdaq установили рекордные максимумы в среду, а японский индекс Nikkei 225 в четверг вырос более чем на 1%, достигнув нового рекорда. Это снижает спрос на традиционные безопасные активы и не способствует поддержке золота после роста предыдущего дня.

Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в среду, что индекс цен производителей (PPI) США снизился в августе на 2,6% в годовом выражении по сравнению с 3,3% в предыдущем месяце. Ядро PPI, исключающее цены на продукты питания и энергию, выросло на 2,8% г/г против 3,7% в июле.

Отсутствие давления на производственные цены, несмотря на импортные тарифы, может указывать на смягчение внутреннего спроса на фоне слабого рынка труда. Это подтверждает ожидания рынка того, что ФРС снизит ставки на следующей неделе.

Кроме того, трейдеры оценивают небольшую вероятность крупного снижения ставки 17 сентября и ожидают, что ФРС проведёт три снижения ставки на 25 базисных пунктов до конца года. Это должно ограничить восстановление доллара США с минимального уровня с 28 июля и поддержать актив без доходности.

На торговом фронте президент США призвал Европейский Союз ввести 100%-ные тарифы на Китай и Индию в рамках усилий по оказанию давления на Россию с целью прекращения войны в Украине. В прошлом месяце президент США повысил тарифы на индийский импорт до 50%, ссылаясь на продолжающиеся закупки российской нефти.

Между тем, Польша сбила российские дроны в среду, которые пролетали через её воздушное пространство после выполнения миссии на западе Украины. Это первый случай, когда страна-член НАТО открыла огонь в войне России против Украины, что повышает риск дальнейшей эскалации геополитической напряжённости.

Кроме того, президент США пригрозил ужесточением санкций против России после её самого мощного воздушного налёта на Украину, который включал не менее 810 дронов и 13 ракет. Это может дополнительно укрепить статус золота как безопасного актива и ограничить возможное значительное падение.

Золото может ускорить корректирующее снижение ниже $3,600 на фоне всё ещё перекупленного дневного RSI

Дневной индекс относительной силы (RSI) остаётся в зоне перекупленности, что поддерживает вероятность краткосрочной консолидации или дальнейшего отката. Тем не менее, любое падение ниже ночного минимума около $3,620 может найти поддержку около круглой отметки $3,600 перед недельным минимумом в районе $3,580. Убедительное пробитие этого уровня откроет путь к более глубоким потерям и потянет золото к промежуточной поддержке $3,565–3,560 на пути к минимальному уровню прошлого четверга около $3,510.

С другой стороны, максимум азиатской сессии около $3,649, за которым следует ночной максимум около $3,657–3,658, может выступить в роли ближайших препятствий, выше которых золото может повторно протестировать исторический максимум около $3,675. Последующие покупки могут позволить паре XAU/USD продолжить недавний импульс и нацелиться на $3,700. Однако быки могут воздержаться от агрессивных ставок и приостановиться около этой отметки, которая может выступить в качестве сильного краткосрочного барьера.