Драгоценный металл продолжает рост

Быки на рынке золота пока не готовы сдаваться, поскольку ставки на снижение ставок ФРС удерживают доллар США в подавленном состоянии.

Золото (XAU/USD) отступает от части внутридневных прибылей, но сохраняет позитивный настрой в первой половине европейской сессии в пятницу, оставаясь близко к рекордным уровням, достигнутым ранее на этой неделе. Более мягкие данные о рынке труда перевесили выше ожидаемого показателя потребительской инфляции США в четверг и усилили ожидания более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системой (ФРС). Это, в свою очередь, удерживает доллар США (USD) на уровне, близком к минимальному с 24 июля, что продолжает поддерживать бескупонный желтый металл.

Кроме того, политическая нестабильность во Франции и Японии, а также сохраняющаяся неопределенность в торговле и растущая геополитическая напряженность создают дополнительные факторы поддержки для золота как актива-убежища. Однако общий позитивный риск-тон удерживает быков XAU/USD от агрессивных ставок на фоне по-прежнему перекупленных условий на дневном графике. Тем не менее, металл остается на пути к четвертой подряд неделе сильного роста, при этом вышеупомянутые поддерживающие факторы усиливают потенциал для дальнейшего подъема.

Ежедневный обзор: движущие силы рынка
Быки на рынке золота имеют преимущество на фоне поддерживающих фундаментальных факторов.

Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 0,4% с сезонной корректировкой, что увеличило годовую инфляцию с 2,7% в июле до 2,9%. В то же время базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% за месяц и составил 3,1% в годовом выражении, что совпадает с предыдущим месяцем и прогнозами аналитиков.

Однако выше ожидаемого показателя инфляции США был затмеваем ростом первичных заявок на пособие по безработице до самого высокого уровня с октября 2021 года. Это добавляет доказательств смягчения ситуации на рынке труда после слабого отчета по занятости вне сельского хозяйства, что поддерживает ожидания более агрессивного смягчения политики ФРС и укрепляет золото.

Рынки практически полностью учли три снижения ставок до конца года. Согласно инструменту FedWatch CME Group, трейдеры видят 100%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC и ожидают два дополнительных снижения в октябре и декабре. Это привело доходность 10-летних гособлигаций США к пяти-месячному минимуму, а доллар США – к минимальному уровню с 24 июля.

Британская газета Financial Times сообщила, что президент США окажет давление на страны G7, чтобы они ввели резко повышенные тарифы на закупку российской нефти Индией и Китаем, пытаясь принудить Москву к мирным переговорам с Украиной. Кроме того, Министерство торговли Японии объявило в пятницу о введении дополнительных экспортных ограничений для нескольких иностранных компаний в рамках санкций против России.

Польша перехватила российские дроны, пролетающие через свое воздушное пространство после выполнения миссии на западе Украины. Это первый случай, когда страна-член НАТО открыла огонь в войне России против Украины, повышая риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности. Кроме того, продолжающиеся конфликты на Ближнем Востоке продолжают стимулировать приток в золото как безопасный актив и усиливают потенциал дальнейшего роста.

Трейдеры теперь ждут публикации предварительных данных Университета Мичигана о потребительских настроениях и инфляционных ожиданиях в США. Эти показатели могут повлиять на динамику USD и создать краткосрочные торговые возможности для пары XAU/USD к выходным. Тем не менее, общий фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для золота по-прежнему направлен вверх.

Технический прогноз: конструктивная картина для золота

Дневной индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности, что требует осторожности от быков XAU/USD при открытии новых позиций. Тем не менее, продолжение покупок выше уровня $3,657–3,658 может позволить золоту протестировать рекордный максимум около $3,675, достигнутый во вторник. Моментум может расшириться дальше, что позволит металлу атаковать круглую отметку $3,700.

Снизу, минимум азиатской сессии около $3,630 сейчас служит ближайшей поддержкой, далее идут ночной минимум $3,613–3,612 и круглая отметка $3,600. Следующий уровень поддержки – недельный минимум около $3,580, ниже которого золото может продолжить коррекционное снижение к промежуточной поддержке $3,565–3,560 по пути к минимальному значению прошлого четверга около $3,510.