Инфляция ускоряется, доллар укрепляется
Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует долгожданные данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь в пятницу в 12:30 GMT. Этот отчёт, как ожидается, сыграет ключевую роль в формировании монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) и может существенно повлиять на курс доллара США (USD).
По прогнозам, годовая инфляция в США в сентябре составит 3,1%, по сравнению с 2,9% в августе, что станет самым высоким темпом с мая 2024 года. Базовый индекс CPI (без учёта волатильных цен на продукты питания и энергоносители) также, как ожидается, вырастет на 3,1% в годовом выражении, что соответствует предыдущему месяцу.
В месячном исчислении общий индекс CPI, по прогнозам, увеличится на 0,4%, а базовый — на 0,3%.
Аналитики TD Securities ожидают умеренное замедление базовой инфляции, вызванное снижением цен на услуги, особенно в секторе жилья. Однако они прогнозируют ускорение инфляции в товарах из-за переноса тарифных издержек на потребителей.
«Сохраняющаяся устойчивость базового показателя приведёт к стабильному общему CPI на уровне 0,4% м/м, поскольку рост цен в энергетическом секторе, вероятно, оказал заметное влияние на уровень цен в сентябре», — отмечается в отчёте.
Перед публикацией данных по инфляции в пятницу инвесторы сохраняют уверенность в том, что ФРС снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов в октябре и декабре. Согласно данным CME FedWatch Tool, рынки оценивают вероятность 97%, что к концу года диапазон ключевой ставки снизится с 4,00–4,25% до 3,50–3,75%.
Из-за продолжающейся приостановки работы правительства США и отсутствия других ключевых экономических данных, показатели инфляции за сентябрь будут тщательно проанализированы членами ФРС перед заседанием на следующей неделе. Хотя инвесторы вряд ли пересмотрят ожидания по снижению ставки в октябре, существенный рост — особенно в месячном базовом CPI — может вызвать резкую реакцию рынка. Показатель в 0,5% может заставить инвесторов пересмотреть вероятность декабрьского снижения и привести к укреплению доллара США.
С другой стороны, рыночное позиционирование показывает, что потенциал снижения доллара ограничен, даже если данные по CPI не изменят прогнозы по политике ФРС.
Аналитик по валютным рынкам Commerzbank Антье Префке отметила, что данные CPI могут показать, в какой степени введённые президентом США тарифы способствовали росту потребительских цен. Однако она добавила:
«Эти данные вряд ли станут фактором, изменяющим политику на следующем заседании ФРС, поскольку большинство членов ФРС считают, что влияние тарифов на инфляцию носит временный характер. Доллар уже демонстрирует некоторое укрепление накануне публикации, однако даже позитивный сюрприз вряд ли удержит ФРС от снижения ставки на следующей неделе».
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, представил краткосрочный бычий технический прогноз:
«Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике растёт к отметке 60, а индекс доллара (DXY) уверенно удерживается выше 20-, 50- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA).»
Он добавил:
«Восходящее сопротивление находится на уровне 99,50 — это уровень 23,6% коррекции Фибоначчи нисходящего тренда января–июля. Закрытие дня выше этого уровня может привлечь технических покупателей и открыть путь к 100,00 и 100,80 (200-дневная SMA).»
«На стороне поддержки ближайший уровень расположен у 98,50 (20-дневная SMA), далее — 98,10–98,00 (50- и 100-дневные SMA), а финальная зона поддержки находится у 96,40.»