Рост USD ограничивает восходящий импульс золота
Золото удерживает внутридневные потери на фоне снижения спроса на безопасные активы и восстановления USD
Золото (XAU/USD) остаётся под давлением ниже уровня 4200 долларов в ходе ранних европейских торгов в четверг. Однако актив не демонстрирует выраженного медвежьего импульса и продолжает удерживаться выше недельного минимума. Американский доллар (USD) пытается восстановиться от достигнутого в среду минимума с конца октября, что создаёт встречный ветер для драгметалла. Кроме того, позитивный настрой на фондовых рынках снижает спрос на защитные активы, такие как золото.
Тем не менее, потенциал роста доллара остаётся ограниченным из-за ожиданий, что Федеральная резервная система вновь снизит процентные ставки на следующей неделе. Эти ожидания частично поддерживают золото, не приносящее процентного дохода. Дополнительную поддержку XAU/USD оказывают сохраняющиеся геополитические риски, в частности затяжной конфликт между Россией и Украиной. Трейдеры также предпочитают дождаться публикации ключевого инфляционного отчёта США в пятницу, прежде чем открывать новые позиции.
В среду компания Automatic Data Processing сообщила о неожиданном снижении занятости в частном секторе на 32 000 человек в ноябре. Для сравнения, пересмотренные данные за предыдущий месяц указывали на рост на 47 000 человек, а прогноз составлял +5 000. Эти данные свидетельствуют о более глубоком замедлении рынка труда США.
Недавние макроэкономические показатели демонстрируют постепенное охлаждение экономики США. В сочетании с «голубиными» заявлениями ряда представителей ФРС это усиливает ожидания понижении ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC на следующей неделе. Такие ожидания продолжают поддерживать золото.
Тем временем перспективы снижения ставок укрепляют позитивный настрой на фондовых рынках. Однако умеренное укрепление доллара остаётся краткосрочным препятствием для золота в ходе азиатской сессии четверга. В то же время ожидания мягкой политики ФРС могут ограничивать дальнейшее восстановление USD. Инвесторы, вероятно, будут ждать публикации индекса потребительских расходов (PCE) США в пятницу для большей ясности относительно курса процентной политики ФРС.
В четверг в экономическом календаре США значатся данные Challenger по сокращениям персонала, а также еженедельные заявления на получение пособий по безработице. Эти показатели могут повлиять на торговую активность в ходе североамериканской сессии.
Геополитические риски остаются повышенными: специальный посланник США Стив Виткофф планирует встретиться с главой Совета национальной безопасности Украины Рустемом Умеровым после безуспешных мирных переговоров с президентом России Владимиром Путиным. Эти события поддерживают напряжённость и могут продолжать сохранять спрос на золото как на защитный актив.
Золото неоднократно не смогло преодолеть зону сопротивления 4245–4250 долларов, что поддерживает медвежий уклон. Однако смешанные технические сигналы на часовых и дневных графиках указывают, что дальнейшее снижение, вероятно, встретит поддержку в районе недельного минимума 4164–4163 доллара, протестированного во вторник.
Уверенный пробой ниже этой зоны может открыть путь к уровням 4100 и далее 4085 долларов, где совпадают 200-периодная EMA на четырёхчасовом графике и восходящая трендовая линия с конца октября, формируя сильную краткосрочную поддержку.
Сверху ключевым препятствием остаётся зона 4245–4250 долларов. Устойчивый пробой выше этого диапазона может открыть дорогу к области 4277–4278 долларов и позволить вернуться к психологическому уровню 4300 долларов. Прорыв выше этой отметки станет сигналом усиления бычьих настроений по XAU/USD и создаст потенциал для дальнейшего роста.