Инфляция в еврозоне слегка снизилась в декабре
Инфляция в еврозоне в декабре умеренно выросла, в соответствии с ожиданиями Предварительный гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны в декабре вырос в годовом выражении на 2,0%, совпав с рыночными прогнозами и немного ниже показателя ноября (2,1%). В месячном выражении инфляция восстановилась на 0,2% после снижения на 0,3% месяцем ранее, что указывает на умеренное восстановление ценового давления в регионе.
Базовая инфляция немного замедлилась Базовый HICP, исключающий волатильные категории, такие как продукты питания, энергия, алкоголь и табак, вырос на 2,3% в годовом выражении, снизившись с 2,4% в ноябре и оказавшись немного ниже ожиданий. В месячном выражении базовая инфляция увеличилась на 0,3%, что говорит о стабильности базовых ценовых тенденций при их постепенном охлаждении.
Эти данные показывают, что инфляция приближается к целевому уровню Европейского центрального банка, однако политикам может потребоваться больше подтверждений устойчивого возвращения к уровню 2% перед внесением значимых изменений в политику.
Реакция рынка: умеренный рост EUR/USD После публикации данных пара EUR/USD привлекла новый спрос и поднялась в район 1,1690, поскольку трейдеры расценили отчет как сигнал сохраняющегося, но замедляющегося ценового давления в еврозоне. Реакция отражает ожидания более осторожного подхода ЕЦБ к снижению процентных ставок.
Динамика евро по отношению к основным валютам Евро продемонстрировал смешанную, но в целом устойчивую динамику по отношению к основным валютам, при этом наибольший рост был зафиксирован против канадского доллара. Рыночные потоки указывают на пересмотр краткосрочных перспектив евро в преддверии новых экономических публикаций.
Ожидания от полного отчета HICP Eurostat опубликует полный предварительный отчет HICP в 10:00 по Гринвичу. Консенсус-прогнозы предполагают:
снижение общего HICP с 2,1% до 2,0%
сохранение базовой инфляции вблизи 2,4%
восстановление месячной инфляции и базовой инфляции после резкого падения в ноябре
Эти данные будут ключевыми для формирования ожиданий по траектории политики ЕЦБ.
Как данные HICP могут повлиять на EUR/USD Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции могут поддержать евро, снизив вероятность раннего снижения ставок ЕЦБ. Однако сохраняются и негативные факторы:
розничные продажи в Германии выросли на 1,1% г/г, но снизились на 0,6% м/м
доллар США продолжает восстановление перед важными публикациями, включая ADP и ISM Services PMI
настроения рынка остаются чувствительными к данным из США, влияющим на ожидания по политике ФРС
Техническая картина: давление на EUR/USD сохраняется Пара EUR/USD торгуется вблизи 1,1680, продолжая недавнее снижение. Технические индикаторы указывают на сохранение нисходящего уклона:
14-дневный RSI на уровне 43,22, что указывает на ослабление импульса
цена остается ниже 50-дневной EMA на уровне 1,1682
дневное закрытие ниже этого уровня может открыть путь к минимуму месяца 1,1589
Рост выше 50-дневной EMA нацелен на уровни 1,1720 (9-дневная EMA) и 1,1808 — трехмесячный максимум от 24 декабря.
Пока пара остается ниже 50-дневной EMA, риски снижения доминируют в среднесрочной перспективе.