Золото слабеет несмотря на мягкую позицию ФРС

Золото остаётся под давлением, поскольку мягкая политика Федеральной резервной системы (ФРС) не смогла укрепить доллар США.
Золото (XAU/USD) немного восстановилось в ходе европейской сессии в четверг после достижения трёхдневного минимума, однако металл продолжает стремиться к второму подряд дневному снижению. Несмотря на растущие ожидания рынка, что ФРС проведёт два дополнительных снижения процентных ставок в этом году, доллар США не смог воспользоваться двухдневным отскоком. Между тем, растущие геополитические риски и лёгкое ухудшение глобального настроения на рынке рисков продолжают поддерживать драгоценный металл.

Тем не менее, покупатели золота предпочитают оставаться в стороне, ожидая более чётких сигналов о политике ФРС. В результате внимание рынка сосредоточено на отчёте по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в пятницу, который может определить краткосрочное направление доллара США и золота. Еженедельные заявки на пособие по безработице также могут вызвать краткосрочную волатильность в североамериканскую сессию.

Геополитическая напряжённость снижается, но продавцы золота остаются осторожными
Начальная реакция рынка на арест президента Венесуэлы силами США в выходные теперь улеглась, что способствует второму дню давления продаж на золото. Однако несколько факторов не позволяют продавцам занимать агрессивные позиции:

• Угрозы со стороны президента США возможных военных действий против Колумбии и Мексики

• Заявления государственного секретаря, подтверждающие намерение Вашингтона сохранить стратегические интересы в отношении Гренландии

• Отсутствие прогресса в мирных переговорах между Россией и Украиной

• Продолжающаяся напряжённость в Иране и Газе

Эти события поддерживают высокий геополитический риск, что, в свою очередь, поддерживает золото как безопасное активное вложение. Кроме того, ожидания снижения ставок в марте, а затем ещё одного снижения позже в этом году, помогают ограничить более глубокие падения.

Экономические данные: сектор услуг укрепляется, рынок труда смягчается
Последний отчёт ISM показал неожиданное укрепление сектора услуг США в декабре, индекс PMI услуг вырос с 52,6 до 54,4. Однако этот положительный сюрприз был компенсирован двумя слабейшими показателями рынка труда:

• Отчёт ADP: добавлено 41 000 рабочих мест, ранее ожидалось снижение на 29 000

• Отчёт JOLTS: количество открытых вакансий сократилось до 7,146 млн

Этот смешанный набор данных побуждает трейдеров избегать крупных позиций перед выпуском NFP в пятницу.

Рынок полностью сосредоточен на NFP; золото в режиме ожидания
Трейдеры понимают, что отчёт NFP может:

• Изменить ожидания относительно траектории снижения ставок ФРС

• Повлиять на спрос на доллар США

• В конечном счёте определить краткосрочное направление золота

На данный момент рынок остаётся осторожным и в состоянии ожидания. Еженедельные заявки на пособие по безработице могут вызвать кратковременную волатильность, но более широкий тренд зависит от NFP.

Технический прогноз: золото рискует снизиться до $4 400 при пробое поддержки
С технической точки зрения зона $4 425, включающая:

• 100-часовую простую скользящую среднюю (SMA100)

• Уровень коррекции Фибоначчи 38,2%

— является ключевой зоной поддержки для золота. Решительный пробой ниже этого уровня может вызвать техническое давление продаж и снизить цену металла до $4 400.

Сигналы индикаторов:

• MACD остаётся ниже сигнальной линии и нуля → усиливается медвежий импульс

• RSI около 40 и падает → ограниченный потенциал роста

Сопротивление:

• Первое сопротивление находится около уровня Фибоначчи 23,6% ($4 450)

• Устойчивое движение выше уровня 38,2% может стабилизировать рынок

• Неспособность вернуть эту зону углубит коррекцию