داده‌های ADP بازارها را تکان می‌دهد

تمرکز بر گزارش اشتغال ADP با افزایش پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

این هفته تمام توجه‌ها به داده‌های بازار کار آمریکا معطوف است، به ویژه گزارش تغییرات اشتغال ADP برای ماه اوت. این گزارش که قرار است پنج‌شنبه ساعت ۱۲:۱۵ به وقت گرینویچ توسط شرکت Automatic Data Processing Inc.، بزرگ‌ترین پردازشگر حقوق و دستمزد آمریکا، منتشر شود، دیدگاه‌های کلیدی درباره روند استخدام در بخش خصوصی ارائه می‌دهد و می‌تواند انتظارات برای گام بعدی سیاست پولی فدرال رزرو را شکل دهد.

انتظارات بازار و واکنش دلار
اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که در ماه اوت ۶۸,۰۰۰ شغل جدید در بخش خصوصی ایجاد شود، در حالی که این رقم در ماه ژوئیه ۱۰۴,۰۰۰ بود. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی دنبال می‌کند، پس از گزارش ناامیدکننده مشاغل غیرکشاورزی (NFP) در ماه ژوئیه، نزدیک به پایین‌ترین سطح چهار هفته اخیر باقی مانده است.

سیاست فدرال رزرو در یک نقطه حساس
گزارش ADP درست قبل از جلسه فدرال رزرو در ۱۶–۱۷ سپتامبر منتشر می‌شود و بنابراین داده‌ای حیاتی برای سیاست‌گذاران است. ارقام ضعیف اشتغال در ماه ژوئیه و اصلاحات نزولی ماه‌های قبل، بازارها را نگران کرد و فدرال رزرو را مجبور به بازبینی موضع سخت‌گیرانه خود کرد.

داده‌های اخیر تورم نگرانی‌ها درباره فشارهای قیمتی را کاهش داده و جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اثر موقت تعرفه‌های تجاری را تأیید کرده است. این تغییر لحن، دلیل قوی‌تری برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر ایجاد کرده است.

افزایش احتمال کاهش نرخ بهره
طبق ابزار Fed Watch گروه CME، بازارها احتمال تقریباً ۹۰٪ برای کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در این ماه را قیمت‌گذاری کرده‌اند و انتظار کاهش دیگری تا پایان سال وجود دارد. گزارش ADP ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند چرخه تسهیل فدرال رزرو را تسریع کرده و حتی احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای را بالا ببرد.

از سوی دیگر، گزارش قوی‌تر ممکن است نگرانی‌ها از رکود را کاهش دهد، اما به احتمال زیاد انتظارات برای تسهیل سیاست فدرال رزرو را تغییر نخواهد داد مگر آنکه توسط داده‌های NFP جمعه تأیید شود.

چشم‌انداز فنی EUR/USD
گیلرمو آلکالا، تحلیلگر FXStreet، می‌گوید EUR/USD از اوایل آگوست در یک کانال افقی ۱۵۰ پیپی باقی مانده است.

وی مقاومت را نزدیک ۱.۱۷۴۰ می‌بیند: «همگرایی خط روند نزولی در حدود ۱.۱۷۳۰ و سقف‌های آگوست در ۱.۱۷۴۰، چالشی کلیدی برای گاوها ایجاد می‌کند.»

در سمت حمایت، آلکالا سطح بالای ۱.۱۵۷۵ را برجسته می‌کند: «خرس‌های یورو احتمالاً بین ۱.۱۵۷۵ و ۱.۱۵۹۰ با حمایت قوی مواجه خواهند شد، با حمایت اضافی در سطح ۵۰٪ اصلاح فیبوناچی در ۱.۱۵۶۰ و کف ۵ آگوست نزدیک ۱.۱۵۳۰.»