فلز گران‌بها به رشد خود ادامه می‌دهد

گاوهای بازار طلا هنوز آماده تسلیم شدن نیستند، زیرا شرط‌بندی‌ها روی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، دلار آمریکا را تحت فشار نگه داشته است.

طلا (XAU/USD) بخشی از سود روزانه خود را از دست داده، اما در نیمه اول جلسه اروپایی جمعه، تمایل مثبت خود را حفظ کرده و نزدیک بالاترین رکوردی است که اوایل این هفته ثبت شد. داده‌های نرم‌تر بازار کار، خوانش بالاتر از انتظار تورم مصرف‌کننده آمریکا در روز پنجشنبه را تحت‌الشعاع قرار داد و شرط‌بندی‌ها برای تسهیل سیاست پولی تهاجمی‌تر فدرال رزرو را افزایش داد. این موضوع باعث شده دلار آمریکا (USD) در نزدیکی پایین‌ترین سطح خود از ۲۴ ژوئیه باقی بماند و به نفع فلز زرد بدون بازده باشد.

علاوه بر این، آشفتگی‌های سیاسی در فرانسه و ژاپن و همچنین عدم قطعیت‌های مستمر در تجارت و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، بادهای موافق اضافی برای طلا به عنوان دارایی امن ایجاد می‌کنند. با این حال، فضای مثبت عمومی ریسک، مانع از شرط‌بندی‌های تهاجمی گاوهای XAU/USD در شرایط خرید بیش از حد در نمودار روزانه می‌شود. با این حال، این کالا همچنان در مسیر ثبت سود قوی برای چهارمین هفته متوالی قرار دارد و عوامل حمایتی ذکر شده، احتمال افزایش بیشتر قیمت را پشتیبانی می‌کنند.

خلاصه روزانه بازار: برتری گاوهای طلا

اداره آمار کار آمریکا (BLS) گزارش داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه اوت با تعدیل فصلی ۰.۴٪ افزایش یافته است و نرخ تورم سالانه را از ۲.۷٪ در ژوئیه به ۲.۹٪ رسانده است. در همین حال، شاخص اصلی که قیمت‌های ناپایدار غذا و انرژی را مستثنی می‌کند، در ماه ۰.۳٪ و در سال ۳.۱٪ افزایش یافت که با ماه قبل و پیش‌بینی‌های اجماع مطابقت دارد.

با این حال، خوانش تورم مصرف‌کننده بالاتر از انتظار آمریکا تحت‌الشعاع افزایش درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری آمریکا به بالاترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۱ قرار گرفت. این موضوع به همراه گزارش ضعیف اشتغال غیرکشاورزی جمعه گذشته، شواهد بیشتری از تضعیف بازار کار ارائه می‌دهد که به نوبه خود احتمال تسهیل سیاست پولی تهاجمی‌تر توسط فدرال رزرو را افزایش داده و طلا را تقویت می‌کند.

بازارها تقریباً سه کاهش نرخ بهره برای باقی سال را به طور کامل پیش‌بینی کرده‌اند. طبق ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران ۱۰۰٪ احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای در نشست FOMC هفته آینده و انتظار دو کاهش دیگر در اکتبر و دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند. این امر باعث کاهش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت آمریکا به پایین‌ترین سطح پنج ماهه و کاهش دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح از ۲۴ ژوئیه شده است.

روزنامه انگلیسی Financial Times گزارش داد که رئیس‌جمهور آمریکا کشورهای گروه هفت را تحت فشار قرار خواهد داد تا تعرفه‌های بسیار بالاتری بر هند و چین برای خرید نفت روسیه اعمال کنند تا مسکو را به مذاکرات صلح با اوکراین وادار کند. علاوه بر این، وزارت بازرگانی ژاپن روز جمعه اعلام کرد محدودیت‌های صادراتی اضافی برای چند نهاد خارجی در چارچوب تحریم‌های روسیه اعمال خواهد کرد.

لهستان پهپادهای روسی که بر فراز حریم هوایی این کشور پرواز می‌کردند را پس از انجام مأموریت در غرب اوکراین رهگیری کرد. این نخستین بار است که یک کشور عضو ناتو در جنگ روسیه علیه اوکراین شلیک می‌کند و ریسک تشدید بیشتر تنش‌های ژئوپلیتیکی را افزایش می‌دهد. علاوه بر این، درگیری‌های مستمر در خاورمیانه همچنان جریان سرمایه به سوی طلای امن را تقویت کرده و احتمال سود بیشتر را افزایش می‌دهد.

معامله‌گران اکنون منتظر انتشار داده‌های اولیه دانشگاه میشیگان درباره اعتماد مصرف‌کننده و انتظارات تورمی در آمریکا هستند. این ارقام می‌توانند دینامیک قیمت USD را تحت تأثیر قرار داده و فرصت‌های معاملاتی کوتاه‌مدت برای جفت XAU/USD پیش از تعطیلات آخر هفته ایجاد کنند. با این حال، چشم‌انداز بنیادی کلی نشان می‌دهد که مسیر کم‌ترین مقاومت برای طلا همچنان صعودی است.

چشم‌انداز فنی: ساختار مثبت برای طلا

شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه همچنان در منطقه خرید بیش از حد قرار دارد که نیاز به احتیاط برای گاوهای XAU/USD هنگام اتخاذ موقعیت‌های جدید را ایجاب می‌کند. با این حال، ادامه خرید بالاتر از منطقه ۳,۶۵۷–۳,۶۵۸ دلار می‌تواند به طلا اجازه دهد تا مجدداً به سقف تاریخی حدود ۳,۶۷۵ دلار که روز سه‌شنبه ثبت شد، برسد. حرکت صعودی ممکن است گسترش یابد و به فلز اجازه دهد سطح گرد ۳,۷۰۰ دلار را به چالش بکشد.

در سمت نزولی، کف جلسه آسیایی نزدیک ۳,۶۳۰ دلار به عنوان حمایت فوری عمل می‌کند، پس از آن کف شبانه حدود ۳,۶۱۳–۳,۶۱۲ دلار و سطح گرد ۳,۶۰۰ دلار قرار دارد. سپس کف هفتگی نزدیک ۳,۵۸۰ دلار است و در صورت عبور از آن، طلا ممکن است اصلاح خود را به سمت حمایت میانی ۳,۵۶۵–۳,۵۶۰ دلار ادامه دهد و به کف نوسان پنج‌شنبه گذشته حدود ۳,۵۱۰ دلار برسد.