طلا در پی تداوم قدرت دلار عقب‌نشینی می‌کند
🔻 عقب‌نشینی محدود طلا زیر قله‌های تاریخی؛ دلار قوی همچنان عامل اصلی فشار است در جریان معاملات روز سه‌شنبه، قیمت طلا (XAU/USD) به زیر سطح ۴,۳۲۰ دلار سقوط کرد و اصلاح خود را از رکوردهای تاریخی ادامه داد. با این حال، هنوز فشار فروش قابل‌توجهی در بازار دیده نمی‌شود. عامل اصلی این حرکت نزولی، افزایش تقاضا برای دلار آمریکا است که برای سومین روز متوالی در مسیر صعود قرار گرفته است. افزون بر این، جو مثبت در بازارهای سهام جهانی موجب شده تا سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امنی مانند طلا فاصله بگیرند.
🏛️ نگرانی‌های اقتصادی و سیاسی، پشتوانه پنهان برای طلا با وجود قدرت‌گیری دلار، سرمایه‌گذاران همچنان نسبت به پیامدهای اقتصادی ناشی از تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا، تنش‌های تجاری مداوم و بحران‌های ژئوپلیتیکی نگران‌اند. این عوامل، در کنار انتظارات سیاست پولی انبساطی از سوی فدرال رزرو، می‌توانند مانع از افزایش بیشتر ارزش دلار شوند و در نتیجه از قیمت طلا حمایت کنند. تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که نباید تصور کرد طلا به سقف قیمتی خود رسیده است، زیرا تا زمانی که فشار فروش قوی‌تر نشود، اصلاح عمیق‌تر محتمل نیست.
📊 عوامل محرک بازار: دلار قوی و افزایش تمایل به ریسک‌پذیری در جلسه معاملاتی آسیا در روز سه‌شنبه، دلار آمریکا برای سومین روز متوالی خریداران را جذب کرد و بر قیمت طلا فشار نزولی وارد نمود. همزمان، بهبود نسبی در روابط تجاری آمریکا و چین باعث افزایش تمایل به ریسک در بازارها شده و جذابیت دارایی‌های امن را کاهش داده است.
روز جمعه، رئیس‌جمهور ایالات متحده اعلام کرد که تعرفه‌های کامل بر کالاهای چینی ادامه نخواهد یافت. او روز یکشنبه نیز افزود که دو کشور به توافقی «فوق‌العاده» نزدیک شده‌اند، اما هشدار داد در صورت شکست مذاکرات، ممکن است تعرفه‌ها تا ۱۵۵ درصد افزایش یابند. این اظهارات تمرکز بازارها را به مذاکرات تجاری هفته آینده معطوف کرده است.
📉 انتظارات کاهش نرخ بهره و تعطیلی دولت آمریکا می‌تواند رشد دلار را محدود کند بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران تقریباً به طور کامل کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست‌های اکتبر و دسامبر فدرال رزرو را پیش‌بینی کرده‌اند. این موضوع می‌تواند مانع از رشد قابل‌توجه دلار شود و همچنان به عنوان نیروی حمایتی برای طلا عمل کند.
در همین حال، نگرانی‌ها درباره تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا ادامه دارد. سنا برای یازدهمین بار رأی به بازگشایی دولت را رد کرده و این تعطیلی وارد هفته سوم خود شده است. رئیس‌جمهور آمریکا مخالفان سیاسی را به مانع‌تراشی در مسیر مقابله با مهاجرت غیرقانونی متهم کرده است.
🌍 تنش‌های ژئوپلیتیکی پشتیبانی بیشتری برای طلا ایجاد می‌کنند رئیس‌جمهور روسیه بار دیگر خواستار واگذاری کامل منطقه دونتسک از سوی اوکراین به عنوان شرط پایان جنگ شد و در مقابل، پیشنهاد داد از بخش‌هایی از جنوب اوکراین صرف‌نظر کند. اما رئیس‌جمهور اوکراین بارها تأکید کرده است که هیچ سرزمین اشغال‌شده‌ای را واگذار نخواهد کرد. این تنش‌های حل‌نشده همچنان خطرات ژئوپلیتیکی را افزایش داده و ممکن است موجب حمایت بیشتر از قیمت طلا شوند.
📈 داده‌های تورمی و نشست فدرال رزرو جهت بعدی بازار را تعیین خواهند کرد به احتمال زیاد معامله‌گران در انتظار انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز جمعه خواهند بود تا سرنخ‌هایی از مسیر آتی نرخ بهره فدرال رزرو به‌دست آورند. این داده‌ها نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت دلار و جفت‌ارز XAU/USD خواهند داشت — به‌ویژه پیش از نشست دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که از سه‌شنبه آینده آغاز می‌شود.
📉 تحلیل تکنیکال: طلا در آستانه اصلاح یا شکست صعودی؟ طلا بارها در عبور از محدوده مقاومتی بین ۴,۳۷۵ تا ۴,۳۸۰ دلار ناکام مانده، در حالی که شاخص RSI روزانه همچنان در منطقه اشباع خرید قرار دارد. این ناکامی‌های مکرر می‌تواند نشانه‌ای از خستگی خریداران باشد. افت قیمت به زیر ۴,۳۳۰ دلار ممکن است خریداران جدیدی را جذب کند و سطح ۴,۳۰۰ دلار به عنوان حمایت کلیدی در نظر گرفته می‌شود. شکست قاطع زیر این سطح می‌تواند فروش فنی را فعال کرده و قیمت را به سمت نواحی حمایتی ۴,۲۴۰ و ۴,۲۰۰ دلار سوق دهد.
در جهت صعودی، خریداران به دنبال شکست پایدار بالای سطح ۴,۳۸۰ دلار هستند. عبور از سطح روانی ۴,۴۰۰ دلار می‌تواند طلا را وارد فاز صعودی جدیدی کند و روند افزایشی دو ماه گذشته را تداوم بخشد.