قدرت دلار، رشد طلا را محدود می‌کند
نوسان طلا در پی تقویت دلار و خوش‌بینی تجاری که مانع رشد بیشتر آن می‌شود
روز جمعه، طلا (XAU/USD) بخشی از زیان‌های درون‌روزی خود را پس از افت ابتدایی جبران کرد، اما در جریان معاملات اروپا همچنان با تمایل منفی معامله شد. دلار آمریکا در نزدیکی بالاترین سطح سه‌ماهه خود باقی ماند؛ این امر ناشی از موضع تهاجمی و انقباضی فدرال رزرو است. بانک مرکزی آمریکا انتظارها برای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را رد کرده است، موضوعی که از جذابیت فلز زردِ بدون بازده کاسته است.
📉 دلار قوی و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، اظهار داشت که کاهش نرخ بهره در نشست آینده «قطعی نیست». این اظهارات موجب تقویت دلار در برابر سایر ارزها و افزایش فشار فروش بر طلا شد. در همین حال، خوش‌بینی نسبت به کاهش تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین نیز موجب کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن شد. توافق اخیر شامل کاهش تعرفه‌ها از سوی آمریکا و ازسرگیری خرید سویا توسط چین است.
🏛 تعطیلی دولت آمریکا و ریسک‌های ژئوپلیتیکی تعطیلی دولت ایالات متحده وارد پنجمین هفته خود شده و بن‌بست بودجه‌ای در کنگره نگرانی‌های اقتصادی را افزایش داده است. این موضوع می‌تواند مانع از رشد بیشتر دلار شود و در کنار تنش‌های ژئوپلیتیکی، از قیمت طلا حمایت کند. شایان ذکر است که رئیس‌جمهور آمریکا دستور ازسرگیری آزمایش‌های هسته‌ای را صادر کرده که با واکنش روسیه روبه‌رو شده و ترس از تشدید تنش‌ها را افزایش داده است — عاملی که موجب احتیاط بیشتر بازار شده است.
📊 چشم‌انداز فنی: مقاومت ۴۰۵۰ دلاری همچنان کلیدی است از نظر فنی، جفت‌ارز XAU/USD بالاتر از سطح ۲۳.۶ درصد فیبوناچی اصلاحی از افت اخیر خود از بالاترین سطح تاریخی تثبیت شده است، اما همچنان در عبور از مقاومت ۴۰۵۰ دلاری ناتوان است. عبور قاطع از این سطح می‌تواند خریدهای تازه‌ای را تحریک کرده و قیمت را به سمت ۴۰۷۵ دلار (سطح ۳۸.۲٪ فیبو) و در نهایت ۴۱۰۰ دلار سوق دهد.
در سمت نزولی، نخستین سطح حمایتی در نزدیکی ۳۹۵۰ دلار قرار دارد، سپس محدوده ۳۹۱۷ تا ۳۹۱۶ دلار و در نهایت سطح روانی ۳۹۰۰ دلار. شکست سطح ۳۸۸۶ دلار (کمترین سطح سه‌هفته اخیر) می‌تواند طلا را در معرض افت‌های بیشتر تا محدوده ۳۸۵۰–۳۸۴۵ دلار و حتی ۳۸۰۰ دلار قرار دهد؛ در حالی که حمایت عمیق‌تر در نزدیکی ۳۷۶۵–۳۷۶۰ دلار دیده می‌شود.
📈 جمع‌بندی: بازار طلا همچنان در وضعیت نوسانی قرار دارد — از یک سو تحت فشار دلار قوی و خوش‌بینی تجاری است، و از سوی دیگر از ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تداوم تعطیلی دولت آمریکا حمایت می‌شود. معامله‌گران اکنون منتظر اظهارات اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هستند تا مسیر آینده نرخ بهره و تقاضا برای دلار را ارزیابی کنند. با وجود نوسانات، طلا در مسیر سومین رشد ماهانه پیاپی خود قرار دارد.