جوّ ریسکگریز از قدرت دلار حمایت میکند
USD: نگرانیها درباره فناوری و هوش مصنوعی جهت بازار ارز را تعیین میکند – MUFG دلار آمریکا (USD) روزبهروز نسبت به نوسانات روزانه بازار سهام آمریکا حساستر شده است؛ موضوعی که بازتابدهنده نگرانی فزاینده سرمایهگذاران از ارزشگذاری بخش فناوری و هوش مصنوعی و همچنین احتمال وقوع یک فروش گسترده در پایان سال همراه با کاهش اشتهای ریسک است. شاخص نزدک کامپوزیت امسال نیز عملکرد قدرتمندی داشته و از ابتدای سال تاکنون 16.2٪ رشد کرده است. از پایینترین سطح خود پس از اعلام تعرفههای «روز آزادی»، نزدک 47٪ افزایش یافته است. اصلاح فعلی نسبت به آخرین اوج بستهشدن، 6.4٪ است؛ که بزرگترین اصلاح از زمان فروش گسترده روز آزادی محسوب میشود. این موضوع را درک هالپنی، تحلیلگر ارز MUFG، گزارش کرده است.
«انویدیا امروز بعدازظهر گزارش درآمدی سهماهه سوم (Q3) خود را منتشر خواهد کرد و عملاً فصل انتشار گزارشهای سهماهه سوم رو به پایان است. نتایج تاکنون مطلوب بودهاند. طبق گزارش Factset تا جمعه گذشته، 92٪ شرکتهای نماد S&P 500 درآمد خود را منتشر کردهاند؛ 82٪ شگفتی مثبت در سود هر سهم (EPS) داشتهاند و 76٪ درآمدی بالاتر از پیشبینیها ثبت کردهاند. رشد ترکیبی سودها در حال حاضر سالانه 13.1٪ است؛ که اگر ادامه یابد، چهارمین سال پیاپی رشد دو رقمی خواهد بود. این عدد بسیار بالاتر از پیشبینی 7.9٪ در پایان سپتامبر است. با این حال، ارزشگذاریها همچنان بالا هستند: نسبت P/E پیشنگر ۱۲ماهه در سطح 22.4 قرار دارد که بالاتر از میانگین ۵ساله (20.0) و میانگین ۱۰ساله (18.7) است.»
«پس از انتشار گزارش درآمدی انویدیا، توجهها فوراً به گزارش تأخیری اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه سپتامبر که قرار است فردا منتشر شود، معطوف خواهد شد. دادههای هفتگی ADP کاهش دیگری در میانگین چهار هفتهای نشان دادند؛ که با سایر نشانههای ضعف بازار کار همسو است. با توجه به اینکه پیش از جلسه دسامبر FOMC دو گزارش NFP دیگر نیز منتشر خواهد شد، واکنش بازار ممکن است محدود باقی بماند. با این حال، ادامه افت سهام میتواند احتمال تأیید یک کاهش «احتیاطی» نرخ بهره در دسامبر را افزایش دهد؛ موضوعی که کریستوفر والر، عضو فدرال رزرو، نیز به آن اشاره کرده است.»
«با توجه به همبستگی مثبت کنونی میان بازار سهام و دلار —که احتمالاً نشاندهنده نگرانیهای تازه نسبت به تأثیر یک اصلاح ناشی از فناوری/هوش مصنوعی بر اقتصاد گستردهتر ایالات متحده است— یک گزارش ضعیف از انویدیا امشب میتواند دلار را تضعیف کند. با این حال، تمرکز بهسرعت به بنیادهای اقتصادی بازخواهد گشت و در نهایت این بازار کار خواهد بود که مسیر دلار را تا پایان سال تعیین میکند.»