احیای دلار، شتاب صعودی طلا را محدود میسازد
حفظ افت روزانه طلا همزمان با کاهش تقاضای داراییهای امن و بهبود دلار آمریکا
طلا (XAU/USD) در جریان معاملات اولیه اروپا در روز پنجشنبه، همچنان زیر سطح ۴۲۰۰ دلاری در حالت تدافعی قرار دارد. با این حال، فشار نزولی قدرتمندی مشاهده نمیشود و طلا همچنان بالاتر از کف هفتگی معامله میشود. دلار آمریکا (USD) پس از رسیدن به پایینترین سطح خود از اواخر اکتبر، تلاش میکند اندکی از ارزش ازدسترفته را بازیابد و همین امر برای فلز ارزشمند نقش یک مانع را ایفا میکند. افزون بر این، فضای مثبت در بازارهای سهام نیز تقاضا برای داراییهای امن نظیر طلا را تضعیف میکند.
با این حال، رشد معنادار دلار به دلیل افزایش انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو هفته آینده دوباره نرخ بهره را کاهش خواهد داد، محدود به نظر میرسد. این دیدگاه، از طلا که دارایی بدون بازده است، حمایت میکند. همچنین تداوم تنشهای ژئوپلیتیکی—بهویژه طولانیشدن جنگ روسیه و اوکراین—به کاهش فشارهای نزولی بر XAU/USD کمک میکند. معاملهگران نیز ممکن است ترجیح دهند تا پیش از اتخاذ موقعیتهای جدید، منتظر انتشار دادههای مهم تورمی آمریکا در روز جمعه بمانند.
روز چهارشنبه، شرکت Automatic Data Processing گزارش داد که اشتغال بخش خصوصی در ماه نوامبر بهطور غیرمنتظرهای ۳۲ هزار نفر کاهش یافته است؛ در حالی که ماه قبل رشد اصلاحشده ۴۷ هزار نفری ثبت شده بود و پیشبینیها نیز افزایش ۵ هزار نفری را نشان میداد. این دادهها بیانگر کندی عمیقتر در بازار کار ایالات متحده است.
شاخصهای کلان اقتصادی اخیر نشان میدهد که اقتصاد آمریکا بهتدریج در حال سرد شدن است. این موضوع، همراه با اظهارنظرهای متمایل به سیاستهای انبساطی از سوی برخی مقامات فدرال رزرو، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست هفته آینده FOMC را تقویت کرده است. این انتظارات همچنان بهعنوان عاملی حمایتی برای طلا عمل میکند.
در همین حال، چشمانداز کاهش نرخهای بهره موجب تقویت احساسات مثبت در بازار سهام شده است. با این وجود، احیای ملایم دلار همچنان یک مانع کوتاهمدت برای طلا در جریان معاملات آسیایی روز پنجشنبه محسوب میشود. با این حال، انتظارات انبساطی سیاستی فدرال رزرو ممکن است جلوی هرگونه رشد قابلتوجه دلار را بگیرد. سرمایهگذاران احتمالاً منتظر انتشار شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) آمریکا در روز جمعه خواهند ماند تا در مورد مسیر نرخهای بهره شفافیت بیشتری به دست آورند.
در تقویم اقتصادی آمریکا برای روز پنجشنبه، گزارش اخراجیهای Challenger و همچنین آمار هفتگی درخواستهای اولیه بیمه بیکاری قرار دارد که میتواند در جریان معاملات آمریکای شمالی سیگنالهای معاملاتی بیشتری ارائه دهد.
در حوزه ژئوپلیتیک، سطح تنشها همچنان بالاست؛ زیرا نماینده ویژه آمریکا، استیو ویتکوف، پس از شکست گفتگوهای صلح با ولادیمیر پوتین، رئیسجمهور روسیه، قرار است با روستم عمرُف، رئیس شورای امنیت ملی اوکراین، دیدار کند. این تحولات، ریسکهای ژئوپلیتیک را زنده نگه میدارد و ممکن است همچنان به جذابیت طلا بهعنوان یک دارایی امن کمک کند.
طلا بارها در شکستن محدوده مقاومتی ۴۲۵۰–۴۲۴۵ دلار ناکام مانده است؛ موضوعی که بر تمایل نزولی بازار تأکید میکند. با این حال، سیگنالهای تکنیکال مختلط در نمودارهای ساعتی و روزانه نشان میدهد که کاهش بیشتر قیمت احتمالاً در محدوده کف هفتگی ۴۱۶۴–۴۱۶۳ دلار حمایت خواهد شد؛ سطحی که در روز سهشنبه مورد آزمایش قرار گرفت.
شکست قاطع زیر این محدوده میتواند مسیر را بهسوی ۴۱۰۰ دلار و سپس ۴۰۸۵ دلار باز کند؛ جایی که میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته با یک خط روند صعودی از اواخر اکتبر تلاقی دارد و یک سطح حمایتی مهم ایجاد میکند.
در سمت صعودی، محدوده ۴۲۵۰–۴۲۴۵ دلار همچنان سد اصلی است. عبور پایدار از این سطح میتواند قیمت را به محدوده ۴۲۷۸–۴۲۷۷ دلار برساند و حتی زمینه بازپسگیری سطح روانی ۴۳۰۰ دلار را فراهم کند. شکست این ناحیه، نشانهای از قدرتگیری دوباره خریداران XAU/USD خواهد بود و مسیر را برای رشد بیشتر باز میکند.