بیتکوین با سیگنال توقف فدرال رزرو وارد فاز تثبیت شد
پیشبینی هفتگی بیتکوین: فدرال رزرو اقدام کرد، اما معاملهگران BTC را راضی نکرد بیتکوین (BTC) همچنان در فاز تثبیت قیمتی قرار دارد و روز جمعه در محدوده ۹۲٬۰۰۰ دلار معامله میشود؛ در حالی که سرمایهگذاران در حال ارزیابی کاهش محتاطانه نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر و پیامدهای آن برای داراییهای پرریسک هستند. حرکت قیمتی BTC به یک خط روند نزولی مهم نزدیک میشود که میتواند جهت بعدی بازار را مشخص کند. در همین حال، جریانهای نهادی به صندوقهای قابل معامله بیتکوین نقدی (ETF) نشانههایی از ورود محدود سرمایه را نشان میدهد و شرکت Strategy Inc. نیز بیتکوین بیشتری به ذخایر خود افزوده است.
لحن سیاستی فدرال رزرو، عامل تثبیت بیتکوین بیتکوین هفته را با قدرت آغاز کرد، بهبود آخر هفته را ادامه داد و روز سهشنبه بالاتر از ۹۲٬۶۰۰ دلار باقی ماند. اما روز چهارشنبه شتاب بازار کاهش یافت و پس از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، BTC در سطح ۹۲٬۰۱۵ دلار بسته شد. فدرال رزرو مطابق انتظار نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و آن را به محدوده ۳٫۵۰ تا ۳٫۷۵ درصد رساند، اما همزمان سیگنال احتمال توقف در ماه ژانویه را مخابره کرد.
سیاستگذاران تنها یک نوبت کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۶ پیشبینی کردند؛ همان برآوردی که در ماه سپتامبر نیز ارائه شده بود. این موضوع انتظارات بازار برای دو نوبت کاهش نرخ بهره را تعدیل کرد و فشار کوتاهمدتی بر داراییهای ریسکی وارد ساخت.
لحن محتاطانه فدرال رزرو در کنار گزارش مالی ناامیدکننده شرکت اوراکل، موجب یک حرکت کوتاهمدت ریسکگریز در بازار شد. این عوامل باعث افت بیتکوین تا سطح ۸۹٬۲۶۰ دلار شدند، اما قیمت سپس بازگشت و روز پنجشنبه بالاتر از ۹۲٬۵۰۰ دلار بسته شد.
با نبود دادههای مهم اقتصادی در آمریکا، بازار رمزارزها در پایان هفته توجه خود را به سخنرانی اعضای FOMC و احساس کلی ریسک در بازار معطوف خواهند کرد. در کوتاهمدت، در صورت نبود محرک قدرتمند، احتمال ادامه فاز تثبیت برای BTC وجود دارد.
عدم قطعیت ژئوپلیتیک، اشتهای ریسک را محدود میکند در جبهه ژئوپلیتیک، به گفته سخنگوی کاخ سفید، رئیسجمهور آمریکا از وضعیت روسیه و اوکراین «بهشدت ناامید» است. پیشتر، ولودیمیر زلنسکی، رئیسجمهور اوکراین، اعلام کرده بود که آمریکا برای پایان دادن به جنگ نزدیک به چهار ساله، این کشور را به واگذاری بخشی از خاک خود به روسیه تحت فشار قرار میدهد. تداوم این تنشها و بنبست مذاکرات صلح، همچنان احساس ریسکگریزی در بازارهای جهانی را تشدید کرده و به تداوم تثبیت بیتکوین دامن میزند.
نشانههای محدود بهبود در تقاضای نهادی تقاضای نهادی برای بیتکوین نشانههایی از بهبود محدود را نشان میدهد. بر اساس دادههای SoSoValue، صندوقهای ETF بیتکوین نقدی در آمریکا تا روز پنجشنبه مجموعاً ۲۳۷٫۴۴ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند؛ این در حالی است که هفته قبل از آن ۸۷٫۷۷ میلیون دلار خروج سرمایه مشاهده شده بود. با این حال، این ارقام همچنان در مقایسه با سطوح ثبتشده در اواسط سپتامبر پایین هستند و برای تداوم روند بهبود، باید جریانهای ورودی تقویت شوند.
در بخش شرکتی، Strategy Inc. روز دوشنبه اعلام کرد که در بازه ۱ تا ۷ دسامبر، تعداد ۱۰٬۶۲۴ بیتکوین را به ارزش ۹۶۲٫۷ میلیون دلار و با میانگین قیمت ۹۰٬۶۱۵ دلار خریداری کرده است. این شرکت اکنون مالک ۶۶۰٬۶۲۴ بیتکوین به ارزش تقریبی ۴۹٫۳۵ میلیارد دلار است. طبق گزارش والتر بلومبرگ در شبکه X، Strategy همچنان ظرفیت قابلتوجهی برای جذب سرمایه بیشتر دارد که میتواند زمینهساز خریدهای بزرگتر بیتکوین در آینده شود.
دادههای آنچین از کاهش فشار فروش خبر میدهند گزارش هفتگی CryptoQuant نشان میدهد فشار فروش بر بیتکوین در حال کاهش است. واریز به صرافیها افت کرده، زیرا بازیگران بزرگ انتقال داراییهای خود به صرافیها را کمتر کردهاند. سهم واریز نهنگها از میانگین ۴۷ درصدی در اواسط نوامبر به ۲۱ درصد تا روز چهارشنبه کاهش یافته است. همچنین میانگین مقدار واریز با افت ۳۶ درصدی از ۱٫۱ بیتکوین در ۲۲ نوامبر به ۰٫۷ بیتکوین رسیده است.
CryptoQuant نتیجهگیری میکند که در صورت پایین ماندن فشار فروش، یک رالی اصلاحی میتواند قیمت بیتکوین را دوباره به محدوده ۹۹٬۰۰۰ دلار برساند. این سطح، کف باند «قیمت تحققیافته آنچین معاملهگران» محسوب میشود که در بازارهای نزولی نقش مقاومت را ایفا میکند. در سطوح بالاتر، مقاومتهای مهم در ۱۰۲٬۰۰۰ دلار (میانگین متحرک یکساله) و ۱۱۲٬۰۰۰ دلار (قیمت تحققیافته آنچین معاملهگران) قرار دارند.
گزارش Copper Research؛ نشانهای از خوشبینی گزارش Copper Research حاکی از آن است که چرخه چهارساله بیتکوین از بین نرفته، بلکه تکامل یافته است. از زمان راهاندازی ETFهای نقدی، BTC الگوهای تکرارشونده بازدهی مبتنی بر قیمت تمامشده را نشان داده است. فادی ابوالعلفه، مدیر تحقیقات Copper، در گفتوگو با FXStreet گفت: «از زمان آغاز ETFهای نقدی، بیتکوین وارد مینیچرخههایی شده که در آنها به سطح قیمت تمامشده بازمیگردد و سپس حدود ۷۰ درصد رشد میکند. با توجه به اینکه BTC اکنون نزدیک به قیمت تمامشده ۸۴٬۰۰۰ دلار معامله میشود، این الگو به حرکت به بالای ۱۴۰٬۰۰۰ دلار در ۱۸۰ روز آینده اشاره دارد. اگر قیمت تمامشده همانند چرخههای قبلی ۱۰ تا ۱۵ درصد افزایش یابد، پرمیوم مشاهدهشده در سقفهای گذشته محدوده هدف ۱۳۸٬۰۰۰ تا ۱۴۸٬۰۰۰ دلار را نشان میدهد.»
آیا رالی بابانوئل در راه است؟ بیتکوین در ماه نوامبر ۱۷٫۶۷ درصد افت کرد و معاملهگرانی را که به عملکرد تاریخی قوی این ماه امیدوار بودند، ناامید ساخت. در مقابل، ماه دسامبر بهطور تاریخی برای بیتکوین مثبت بوده و میانگین بازدهی ۴٫۵۵ درصدی داشته است.
از منظر فصلی، سهماهه چهارم سال بهطور تاریخی بهترین فصل برای بیتکوین با میانگین بازدهی ۷۷٫۳۸ درصد بوده است. با این حال، عملکرد سه ماه پایانی سال ۲۰۲۵ تاکنون ضعیف بوده و افتی حدود ۱۹ درصد را نشان میدهد.
آیا BTC در حال ساخت کف قیمتی است؟ نمودار هفتگی بیتکوین نشان میدهد قیمت در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفتهای در سطح ۸۵٬۸۰۹ دلار حمایت شده و پس از اصلاح چهار هفتهای که از اواخر اکتبر آغاز شد، دو کندل سبز متوالی ثبت کرده است. در هفته جاری، BTC اندکی بالاتر معامله میشود و بالای سطح ۹۲٬۴۰۰ دلار باقی مانده است.
در صورت تداوم روند بهبود، قیمت میتواند تا میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای در سطح ۹۹٬۱۸۲ دلار رشد کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار هفتگی عدد ۴۰ را نشان میدهد و رو به بالا حرکت میکند که بیانگر کاهش قدرت فروشندگان است. برای پایداری رالی، RSI باید از سطح خنثی ۵۰ عبور کند.
در نمودار روزانه، بیتکوین روز چهارشنبه از سطح اصلاحی ۶۱٫۸ درصد فیبوناچی در ۹۴٬۲۵۳ دلار (ترسیمشده از کف آوریل در ۷۴٬۵۰۸ دلار تا سقف تاریخی ۱۲۶٬۱۹۹ دلار در اکتبر) بازگشت منفی داشت. با این حال، روز پنجشنبه پس از بازآزمایی سطح روانی ۹۰٬۰۰۰ دلار، قیمت دوباره صعود کرد.
اگر BTC خط روند نزولی را بشکند و بالای مقاومت ۹۴٬۲۵۳ دلار بسته شود، رالی میتواند تا سطح روانی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار ادامه یابد. RSI روزانه نزدیک سطح خنثی ۵۰ تثبیت شده و از نبود شتاب کوتاهمدت حکایت دارد. در عین حال، تقاطع صعودی MACD که در اواخر نوامبر شکل گرفته، همچنان معتبر است و سناریوی صعودی را تقویت میکند.
در صورت از سرگیری اصلاح نزولی، نخستین حمایت مهم در سطح ۸۵٬۵۶۹ دلار قرار دارد که با سطح اصلاحی ۷۸٫۶ درصد فیبوناچی همراستا است.