طلا با اتکا به انتظارات از فدرال رزرو تقویت شد
افزایش تقاضای دارایی امن، طلا را به اوج تاریخی رساند قیمت طلا (XAU/USD) در ساعات اولیه معاملات اروپا در روز سهشنبه به رکورد تاریخی جدیدی رسید. این فلز گرانبها در یک ماه گذشته بیش از ۱۰٪ و در سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۷۰٪ رشد کرده است. تشدید تنشهای ژئوپولیتیکی و افزایش نااطمینانی اقتصادی در سطح جهان، تقاضا برای داراییهای امنی مانند طلا را بهطور قابلتوجهی افزایش داده است.
چشمانداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو از روند صعودی حمایت میکند انتظارات بازار از ادامه کاهش نرخهای بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در سال آینده، همچنان یکی از عوامل اصلی حمایتکننده قیمت طلاست. نرخهای بهره پایینتر، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده مانند طلا را کاهش میدهد و جذابیت آن را افزایش میدهد.
در حال حاضر بازارها با توجه به نشانههای کاهش تورم و کندی رشد اشتغال در اقتصاد آمریکا، چندین مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را قیمتگذاری کردهاند.
تمرکز بازار بر دادههای اقتصادی آمریکا معاملهگران بهدقت انتشار برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا برای سهماهه سوم را که قرار است اواخر روز سهشنبه منتشر شود، دنبال میکنند. پیشبینیها نشان میدهد اقتصاد آمریکا در سهماهه سوم با نرخ سالانه ۳.۲٪ رشد کرده که کمتر از ۳.۸٪ سهماهه دوم است.
انتشار دادهای قویتر از انتظار از GDP میتواند دلار آمریکا (USD) را تقویت کرده و در کوتاهمدت فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کند. در همین روز، دادههای سفارشات کالاهای بادوام، تولید صنعتی و اشتغال ADP نیز منتشر خواهد شد.
تحولات ژئوپولیتیکی جریان ورود به داراییهای امن را تقویت میکند فراتر از عوامل اقتصادی، تنشهای ژئوپولیتیکی همچنان نقش مهمی در افزایش تقاضا برای داراییهای امن ایفا میکنند:
رئیسجمهور آمریکا اعلام کرد این کشور ممکن است نفت خام توقیفشده در سواحل ونزوئلا را نگه دارد یا به فروش برساند.
ایالات متحده همچنین قصد دارد کشتیهای توقیفشده را حفظ کند.
روسیه حملات خود به منطقه جنوبی اوکراین، اودسا، را تشدید کرد که منجر به قطعیهای گسترده برق و تهدید زیرساختهای دریایی شد.
استیون میران، عضو هیئتمدیره فدرال رزرو، گفت احتمالاً تا زمان تأیید رئیس جدید بانک مرکزی توسط سنا در سمت خود باقی خواهد ماند.
بازارها در حال حاضر تنها ۲۰٪ احتمال کاهش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو در ماه ژانویه را در نظر میگیرند؛ آن هم پس از سه کاهش متوالی ۲۵ واحد پایهای.
تحلیل تکنیکال: روند صعودی حفظ شده، اما احتیاط لازم است طلا در طول روز به افزایش تدریجی خود ادامه میدهد. بر اساس نمودار روزانه، چشمانداز صعودی همچنان معتبر است:
قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰روزه (EMA) قرار دارد.
باندهای بولینگر در حال گسترش هستند که نشاندهنده تقویت روند است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴روزه بالاتر از سطح ۷۰ قرار دارد که به وضعیت اشباع خرید اشاره میکند.
این شرایط حاکی از امکان رشد بیشتر قیمت است، هرچند پیش از موج صعودی بعدی، احتمال یک دوره تثبیت یا اصلاح کوتاهمدت وجود دارد.
سطوح کلیدی:
مقاومت روانی بعدی: ۴٬۴۰۰ دلار
در صورت عبور، هدف صعودی بعدی: ۴٬۴۵۰ دلار
حمایت اولیه: ۴٬۳۳۸ دلار (کف ۲۲ دسامبر)
حمایت دوم: ۴٬۳۰۰ دلار (کف ۱۷ دسامبر)
جمعبندی طلا تحت تأثیر تنشهای ژئوپولیتیکی، انتظارات کاهش نرخ بهره و نااطمینانی اقتصادی به رکورد تاریخی جدیدی دست یافته است. با وجود تداوم قدرت روند صعودی، سیگنالهای اشباع خرید در اندیکاتورهای تکنیکال و دادههای پیشروی اقتصاد کلان آمریکا میتوانند بر نوسانات کوتاهمدت قیمت اثرگذار باشند.
معاملهگران اکنون تحولات سیاسی و اقتصادی را بهدقت رصد میکنند تا مسیر آتی طلا را در روزهای پایانی سال ۲۰۲۵ ارزیابی کنند.