طلا پس از افت شدید پایان سال احیا می‌شود

افزایش قیمت طلا با امید به کاهش نرخ بهره و تقاضای دارایی امن
طلا (XAU/USD) در ساعات ابتدایی معاملات اروپا در روز سه‌شنبه با رشد معامله می‌شود و به بالای سطح ۴٬۳۵۰ دلار صعود کرده است.
این فلز گران‌بها بخشی از افت خود را پس از سقوط شدید ۴٫۵ درصدی در جلسه قبل جبران می‌کند؛ کاهشی که بزرگ‌ترین افت روزانه از ماه اکتبر تاکنون بوده است.
بورس کالای شیکاگو (CME) الزامات وجه تضمین قراردادهای آتی طلا و نقره را افزایش داد که این اقدام پیش از تعطیلات سال نو باعث شناسایی سود و متعادل‌سازی پرتفوی‌ها شد.

چشم‌انداز کاهش نرخ بهره از دارایی‌های بدون بازده حمایت می‌کند
با وجود فشار فروش اخیر، انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ می‌تواند هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش داده و از قیمت آن حمایت کند.
در فضایی مملو از عدم‌اطمینان اقتصادی جهانی و تنش‌های ژئوپلیتیکی، دارایی‌های سنتی امن مانند طلا همچنان جذاب باقی می‌مانند.

کاهش نقدشوندگی در پایان سال؛ تمرکز بر صورت‌جلسه FOMC
با نزدیک شدن به تعطیلات سال نو، حجم معاملات کاهش یافته و بازارها در وضعیت انتظار قرار دارند.
معامله‌گران اکنون منتظر انتشار صورت‌جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز سه‌شنبه هستند؛ گزارشی که می‌تواند سرنخ‌های تازه‌ای درباره مسیر آینده نرخ بهره در آمریکا ارائه دهد.

تحولات ژئوپلیتیکی جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن را افزایش می‌دهد
روسیه اوکراین را به حمله پهپادی به اقامتگاه ریاست‌جمهوری در شمال متهم کرده است؛ اقدامی که می‌تواند موضع مسکو در مذاکرات صلح را تغییر دهد.
اوکراین این اتهامات را رد کرده و آن‌ها را «توجیهات نادرست برای حملات بیشتر» خوانده است.
در چنین شرایطی، دارایی‌های امنی مانند طلا ممکن است با افزایش توجه سرمایه‌گذاران روبه‌رو شوند.

داده‌های اقتصادی آمریکا سناریوی کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند
طبق گزارش انجمن ملی مشاوران املاک، فروش خانه‌های در انتظار نهایی‌شدن در آمریکا در ماه نوامبر ۳٫۳ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۳ رسید.
این داده‌ها، در کنار اظهارات رئیس‌جمهور آمریکا در حمایت از نرخ‌های بهره پایین در دوره رئیس جدید فدرال رزرو، نگرانی‌هایی را درباره استقلال بانک مرکزی ایجاد کرده است.
ابزار FedWatch احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ژانویه را ۱۶٫۱ درصد برآورد می‌کند.

تحلیل تکنیکال: تمایل صعودی با احتمال تثبیت قیمت
طلا در نمودار روزانه بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰روزه باقی مانده و باندهای بولینگر در حال گسترش هستند که نشان‌دهنده تمایل صعودی است.
با این حال، شاخص RSI ۱۴روزه نزدیک به خط میانی قرار دارد که بیانگر مومنتوم خنثی و احتمال تثبیت کوتاه‌مدت قیمت است.

مقاومت فوری در نزدیکی باند بالایی بولینگر و سطح ۴٬۵۲۰ دلار دیده می‌شود.
عبور از این سطح می‌تواند مسیر صعود به سقف تاریخی ۴٬۵۵۰ دلار و سپس مقاومت روانی ۴٬۶۰۰ دلار را هموار کند.

در سمت نزولی، حمایت اولیه در محدوده ۴٬۳۰۵ تا ۴٬۳۰۰ دلار قرار دارد و شکست این ناحیه می‌تواند کف ۱۶ دسامبر در سطح ۴٬۲۷۱ دلار را در دسترس قرار دهد.

جمع‌بندی: بازگشت طلا در حالی که نگاه‌ها به فدرال رزرو دوخته شده است
طلا پس از افت شدید، با حمایت عوامل زیر در مسیر بهبود قرار گرفته است:

• انتظارات کاهش نرخ بهره

• تنش‌های ژئوپلیتیکی

• داده‌های قوی اقتصادی آمریکا

• سیگنال‌های سیاسی درباره سیاست پولی

با این حال، بازارها همچنان محتاط هستند و انتشار صورت‌جلسه FOMC می‌تواند جهت حرکت قیمت طلا را در آستانه ورود به سال ۲۰۲۶ تعیین کند.