تورم منطقه یورو در ماه دسامبر اندکی کاهش یافت
افزایش ملایم تورم منطقه یورو در دسامبر، همسو با انتظارات شاخص هماهنگشده قیمت مصرفکننده (HICP) مقدماتی منطقه یورو در ماه دسامبر نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲.۰ درصد افزایش یافت که مطابق با پیشبینیهای بازار و اندکی کمتر از رقم ۲.۱ درصدی ماه نوامبر بود. در مقیاس ماهانه، تورم پس از افت ۰.۳ درصدی در ماه قبل، ۰.۲ درصد افزایش یافت که نشاندهنده بازگشت محدود فشارهای قیمتی در سراسر منطقه است.
کاهش جزئی تورم هسته تورم هسته HICP—که اقلام پرنوسان مانند مواد غذایی، انرژی، الکل و دخانیات را حذف میکند—در مقیاس سالانه ۲.۳ درصد رشد کرد که نسبت به ۲.۴ درصد نوامبر کاهش یافته و اندکی کمتر از انتظارات بود. در مقیاس ماهانه، تورم هسته ۰.۳ درصد افزایش یافت که بیانگر آن است که پویاییهای زیربنایی قیمتها همچنان باثبات بوده اما بهتدریج در حال کاهش است.
این ارقام نشان میدهد که تورم به هدف بانک مرکزی اروپا نزدیکتر شده است، با این حال سیاستگذاران ممکن است پیش از اعمال تغییرات معنادار در سیاست پولی، به شواهد قویتری از بازگشت پایدار تورم به سطح ۲ درصد نیاز داشته باشند.
واکنش بازار: رشد محدود EUR/USD پس از انتشار دادهها، جفتارز EUR/USD با افزایش تقاضا مواجه شد و تا محدوده ۱.۱۶۹۰ صعود کرد؛ چرا که معاملهگران این آمار را نشانهای از تداوم فشارهای قیمتی—هرچند با سرعت کمتر—در منطقه یورو تلقی کردند. این واکنش بازتابدهنده انتظار بازار برای رویکرد محتاطانهتر بانک مرکزی اروپا در قبال کاهش نرخ بهره است.
عملکرد یورو در برابر ارزهای اصلی یورو در برابر ارزهای اصلی عملکردی ترکیبی اما در مجموع نسبتاً قوی از خود نشان داد و بیشترین رشد آن در برابر دلار کانادا ثبت شد. جریانهای بازار حاکی از آن است که سرمایهگذاران در آستانه انتشار دادههای اقتصادی بیشتر در ادامه هفته، در حال بازبینی چشمانداز کوتاهمدت یورو هستند.
پیشنگری: بازارها از گزارش کامل HICP چه انتظاری دارند؟ یورواستات گزارش کامل مقدماتی HICP را ساعت ۱۰:۰۰ به وقت گرینویچ منتشر خواهد کرد. اجماع بازار شامل موارد زیر است:
کاهش تورم سرفصل از ۲.۱ درصد به ۲.۰ درصد
تثبیت تورم هسته در نزدیکی ۲.۴ درصد
بازگشت تورم ماهانه و تورم هسته پس از افتهای شدید ماه نوامبر
این دادهها برای شکلدهی به انتظارات پیرامون مسیر سیاستی بانک مرکزی اروپا بسیار مهم خواهد بود، بهویژه در شرایطی که مقامات بر ضرورت اطمینان از روند پایدار کاهش تورم تأکید دارند.
دادههای HICP چگونه میتوانند بر EUR/USD اثر بگذارند؟ تورم بالاتر از انتظار میتواند از یورو حمایت کند، زیرا احتمال کاهش زودهنگام نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را کاهش میدهد. با این حال، چند مانع همچنان پابرجاست:
فروش خردهفروشی آلمان رشد سالانه ۱.۱ درصدی را نشان داد، اما در مقیاس ماهانه ۰.۶ درصد کاهش یافت که ضعف تقاضای داخلی را برجسته میکند.
دلار آمریکا در آستانه انتشار دادههای مهم اقتصادی از جمله تغییرات اشتغال ADP و شاخص خدمات ISM به روند بهبود خود ادامه میدهد.
احساسات بازار همچنان نسبت به دادههای اقتصادی آمریکا که میتوانند انتظارات از مسیر سیاستی فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهند، حساس باقی مانده است.
چشمانداز تکنیکال: تداوم فشار نزولی بر EUR/USD جفتارز EUR/USD در نزدیکی سطح ۱.۱۶۸۰ معامله میشود و به گسترش زیانهای اخیر خود ادامه داده است. شاخصهای تکنیکال حاکی از تداوم گرایش نزولی هستند:
شاخص RSI دوره ۱۴روزه در سطح ۴۳.۲۲ قرار دارد که نشاندهنده تضعیف مومنتوم است.
حرکت قیمت همچنان زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه در سطح ۱.۱۶۸۲ باقی مانده است.
بسته شدن روزانه زیر این سطح میتواند مسیر افت تا کف ماهانه ۱.۱۵۸۹ را هموار کند.
در سمت صعودی، بازگشت قیمت به بالای میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه میتواند اهداف ۱.۱۷۲۰ (میانگین متحرک نمایی ۹روزه) و ۱.۱۸۰۸—سقف سهماهه ثبتشده در ۲۴ دسامبر—را فعال کند.
تا زمانی که این جفتارز زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه باقی بماند، ریسکهای نزولی در چشمانداز میانمدت غالب خواهند بود.