افت بیت‌کوین به زیر ۹۰ هزار دلار در پی خروج سرمایه از ETFها

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: BTC در پی شناسایی سود و خروج سرمایه از ETFها به زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار لغزید
بیت‌کوین (BTC) روز پنج‌شنبه روند اصلاحی خود را ادامه داد و پس از ناکامی در عبور از یک ناحیه مقاومتی کلیدی در ابتدای هفته، به زیر سطح ۹۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرد. با تضعیف تقاضای نهادی، احساسات نزولی به‌تدریج تقویت شده و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین خروج سرمایه قابل‌توجهی را ثبت کرده‌اند. هم‌زمان، شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای (On-chain) از افزایش شناسایی سود میان دارندگان حکایت دارد؛ امری که می‌تواند فشار نزولی کوتاه‌مدت بیشتری را بر بزرگ‌ترین رمزارز بازار تحمیل کند.

تضعیف تقاضای نهادی با تشدید خروج سرمایه از ETFها
اشتیاق سرمایه‌گذاران نهادی به بیت‌کوین در این هفته به‌طور محسوسی کاهش یافته است. بر اساس داده‌های SoSoValue، ETFهای اسپات بیت‌کوین فهرست‌شده در آمریکا روز چهارشنبه شاهد خروج ۴۸۶٫۰۸ میلیون دلار سرمایه بودند؛ دومین روز متوالی خروج و بزرگ‌ترین خروج روزانه از ۲۰ نوامبر تاکنون.

در صورت تداوم یا تشدید این روند، با چرخش نقدینگی به‌سوی دارایی‌های کم‌ریسک و تضعیف احساسات کوتاه‌مدت، اصلاح فعلی BTC می‌تواند عمیق‌تر شود.

محرک‌های اصلی تضعیف تقاضا عبارت‌اند از:

• کاهش ورود سرمایه به ETFهای اسپات

• تمایل به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر

• افزایش حساسیت به عدم‌قطعیت‌های اقتصاد کلان

این عوامل در مجموع توان بیت‌کوین برای حفظ شتاب صعودی اخیر را محدود کرده‌اند.

افزایش شناسایی سود، فشار فروش را بیشتر می‌کند
شاخص Network Realized Profit/Loss (NPL) از Santiment نشان می‌دهد تعداد فزاینده‌ای از دارندگان BTC در حال شناسایی سود هستند. این شاخص در روزهای دوشنبه و چهارشنبه جهش‌های قابل‌توجهی ثبت کرد که بالاترین سطوح سود تحقق‌یافته از ۱۲ دسامبر به‌شمار می‌رود.

این جهش‌ها نشان می‌دهد:

• معامله‌گران با سودهای قابل‌توجه اقدام به فروش می‌کنند

• دارندگان کوتاه‌مدت در حال کاهش ریسک هستند

• با تقلا‌ی BTC نزدیک مقاومت‌ها، فشار فروش افزایش یافته است

چنین رفتاری معمولاً زمانی رخ می‌دهد که بازار به موانع فنی مهم نزدیک می‌شود و اعتماد به ادامه رشد کاهش می‌یابد.

چشم‌انداز تکنیکال: خطر اصلاح عمیق‌تر در صورت بسته‌شدن زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار
بیت‌کوین روز شنبه بالاتر از سقف محدوده تراکمی در ۹۰٬۰۰۰ دلار بسته شد و نزدیک به ۴٪ رشد کرد تا سطح اصلاحی فیبوناچی ۶۱٫۸٪ در ۹۴٬۲۵۳ دلار را (از کف آوریل ۷۴٬۵۰۸ دلار تا سقف تاریخی اکتبر ۱۲۶٬۱۹۹ دلار) بازآزمایی کند. با این حال، BTC در دوشنبه و سه‌شنبه نتوانست این سطح را بشکند و روز چهارشنبه ۲٫۵۴٪ افت کرد.

تا روز پنج‌شنبه، BTC به زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار لغزید. بسته‌شدن روزانه زیر این سطح می‌تواند مسیر اصلاح عمیق‌تر به‌سوی حمایت مهم بعدی در ۸۵٬۵۶۹ دلار را هموار کند.

اندیکاتورها:

• RSI در نمودار روزانه در آستانه سقوط به زیر سطح خنثی ۵۰ → نشانه تضعیف شتاب صعودی

• کندل‌های روزانه حاکی از فشار فروش پایدار هستند

• افزایش حجم در حرکت‌های نزولی، ساختار اصلاحی را تأیید می‌کند

اگر RSI زیر ۵۰ باقی بماند، BTC ممکن است در جلسات آتی با اصلاح شدیدتری مواجه شود.

سناریوی صعودی: امکان بازیابی در صورت حفظ ۹۰٬۰۰۰ دلار
اگر بیت‌کوین بتواند پیرامون سطح ۹۰٬۰۰۰ دلار تثبیت شود، بازگشت به مقاومت کلیدی ۹۴٬۲۵۳ دلار همچنان محتمل است. شکست قاطع این ناحیه برای احیای شتاب صعودی و گشودن مسیر به‌سوی ۹۸٬۰۰۰ دلار ضروری خواهد بود.

جمع‌بندی
در حال حاضر، بیت‌کوین تحت تأثیر سه عامل غالب قرار دارد:

• خروج قابل‌توجه سرمایه از ETFها

• افزایش شناسایی سود میان دارندگان

• رد قیمت از مقاومت ۹۴٬۲۵۳ دلار

بسته‌شدن تأییدشده زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار احتمال افت به ۸۵٬۵۶۹ دلار را افزایش می‌دهد؛ با این حال، ماندن بالای این سطح می‌تواند از یک بهبود کوتاه‌مدت حمایت کند.