طلا با وجود چشم‌انداز نرم فدرال رزرو ضعیف می‌شود

طلا همچنان تحت فشار است، زیرا سیاست نرم فدرال رزرو نتوانسته است دلار آمریکا را تقویت کند.

طلا (XAU/USD) در جریان جلسه اروپایی روز پنج‌شنبه پس از لمس پایین‌ترین سطح سه روزه کمی بهبود یافت، اما همچنان در مسیر کاهش روزانه دوم متوالی قرار دارد. با وجود افزایش انتظارات بازار مبنی بر اینکه فدرال رزرو امسال دو کاهش نرخ بهره دیگر انجام خواهد داد، دلار آمریکا نتوانسته از بازگشت دو روزه خود بهره‌مند شود. در همین حال، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و کمی کاهش در احساسات ریسک جهانی، همچنان سطحی از حمایت برای این فلز ارزشمند فراهم می‌کند.

با این حال، خریداران طلا ترجیح می‌دهند فعلاً در حاشیه بمانند و منتظر سیگنال‌های واضح‌تر درباره مسیر سیاست‌های فدرال رزرو باشند. بنابراین، توجه بازار به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه متمرکز شده است، که می‌تواند جهت کوتاه‌مدت دلار آمریکا و طلا را تعیین کند. همچنین، درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری ممکن است نوسانات کوتاه‌مدت در جلسه آمریکای شمالی ایجاد کند.

کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، اما فروشندگان طلا محتاط باقی می‌مانند

واکنش اولیه بازار به بازداشت رئیس‌جمهور ونزوئلا توسط نیروهای آمریکایی در آخر هفته اکنون کاهش یافته است، و این امر به روز دوم فشار فروش طلا کمک کرده است. با این حال، چند عامل مانع از آن می‌شوند که فروشندگان مواضع تهاجمی اتخاذ کنند:

• تهدیدات رئیس‌جمهور آمریکا در مورد اقدامات نظامی احتمالی علیه کلمبیا و مکزیک

• اظهارات وزیر خارجه که نیت واشنگتن برای حفظ منافع استراتژیک خود در گرینلند را تأیید می‌کند

• عدم پیشرفت در مذاکرات صلح روسیه و اوکراین

• تنش‌های مستمر در ایران و غزه

این تحولات ریسک ژئوپلیتیکی را بالا نگه می‌دارند و در نتیجه طلا را به عنوان یک دارایی امن حمایت می‌کنند. علاوه بر این، انتظار کاهش نرخ بهره در مارس و کاهش دیگر در ادامه سال، به محدود کردن افت‌های عمیق‌تر کمک می‌کند.

داده‌های اقتصادی: تقویت بخش خدمات و نرم شدن بازار کار

آخرین گزارش ISM نشان داد که بخش خدمات آمریکا در دسامبر به طور غیرمنتظره‌ای تقویت شده است و شاخص PMI خدمات از ۵۲.۶ به ۵۴.۴ افزایش یافته است. با این حال، این شگفتی مثبت با دو شاخص ضعیف‌تر بازار کار جبران شد:

• گزارش ADP: ایجاد ۴۱,۰۰۰ شغل جدید، در حالی که کاهش ۲۹,۰۰۰ شغلی قبلاً پیش‌بینی شده بود

• گزارش JOLTS: تعداد فرصت‌های شغلی به ۷.۱۴۶ میلیون کاهش یافت

این مجموعه داده‌های مختلط باعث شده معامله‌گران قبل از انتشار گزارش NFP روز جمعه از گرفتن مواضع سنگین خودداری کنند.

تمرکز کامل بازار بر NFP؛ طلا در حالت انتظار

معامله‌گران می‌دانند که گزارش NFP می‌تواند:

• انتظارات درباره مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهد

• تقاضا برای دلار آمریکا را تحت تأثیر قرار دهد

• در نهایت جهت کوتاه‌مدت طلا را تعیین کند

در حال حاضر، بازار در حالت احتیاط و انتظار باقی مانده است. درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری ممکن است نوسانات کوتاه‌مدت ایجاد کنند، اما روند کلی به NFP بستگی دارد.

چشم‌انداز تکنیکال: خطر سقوط طلا تا ۴,۴۰۰ دلار در صورت شکست حمایت

از نظر تکنیکال، محدوده ۴,۴۲۵ دلار که شامل موارد زیر است:

• میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته (SMA100)

• اصلاح فیبوناچی ۳۸.۲٪

— به‌عنوان یک سطح حمایت کلیدی برای طلا عمل می‌کند. شکست قاطع زیر این سطح می‌تواند فشار فروش تکنیکال ایجاد کرده و قیمت طلا را تا ۴,۴۰۰ دلار کاهش دهد.

سیگنال‌های اندیکاتورها:

• MACD زیر خط سیگنال و زیر صفر → شتاب نزولی در حال تقویت

• RSI نزدیک ۴۰ و در حال کاهش → پتانسیل صعودی محدود

سطوح مقاومت:

• مقاومت اولیه در سطح ۲۳.۶٪ فیبوناچی نزدیک ۴,۴۵۰ دلار

• حرکت پایدار بالای سطح ۳۸.۲٪ می‌تواند روند بازار را تثبیت کند

• عدم بازپس‌گیری این محدوده اصلاح را عمیق‌تر خواهد کرد