El metal precioso amplía sus ganancias
Los toros del oro aún no están listos para rendirse, ya que las apuestas sobre recortes de tasas por parte de la Fed mantienen deprimido al dólar estadounidense.
El oro (XAU/USD) reduce parte de sus ganancias intradía, pero mantiene un sesgo positivo durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, permaneciendo cerca del máximo histórico alcanzado a principios de esta semana. Datos más suaves del mercado laboral opacaron la lectura de inflación al consumidor en EE. UU., que fue más alta de lo esperado el jueves, y aumentaron las apuestas por un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto mantiene al dólar estadounidense (USD) cerca de su nivel más bajo desde el 24 de julio y sigue beneficiando al metal amarillo que no genera rendimiento.
Además, la agitación política en Francia y Japón, junto con la incertidumbre comercial persistente y las crecientes tensiones geopolíticas, actúan como vientos de cola adicionales para el oro como activo de refugio seguro. Sin embargo, un tono de riesgo generalmente positivo limita a los toros del XAU/USD para realizar apuestas agresivas, dada la condición de sobrecompra en el gráfico diario. No obstante, el metal sigue en camino de registrar fuertes ganancias por cuarta semana consecutiva, con los factores de soporte mencionados respaldando la posibilidad de nuevas alzas.
Resumen diario de mercado: los toros del oro tienen la ventaja
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) informó que el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 0,4 % ajustado estacionalmente en agosto, elevando la tasa de inflación anual del 2,7 % de julio al 2,9 %. Mientras tanto, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 0,3 % mensual y 3,1 % anual, igualando la cifra del mes anterior y las estimaciones de consenso.
Sin embargo, la lectura de inflación más alta de lo esperado fue opacada por un aumento en las solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU. al nivel más alto desde octubre de 2021. Esto se suma a un informe débil de nóminas no agrícolas del pasado viernes y proporciona más evidencia de un mercado laboral debilitado, lo que respalda la expectativa de un alivio de política más agresivo por parte de la Fed y fortalece al oro.
Los mercados prácticamente han descontado tres recortes de tasas para el resto del año. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores ven un 100 % de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC la próxima semana y esperan dos recortes adicionales en octubre y diciembre. Esto ha arrastrado el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años a un mínimo de cinco meses y ha llevado al dólar estadounidense a su nivel más bajo desde el 24 de julio.
El diario británico Financial Times informó que el presidente de EE. UU. presionará a los países del G7 para imponer aranceles mucho más altos a India y China por comprar petróleo ruso, en un intento de obligar a Moscú a iniciar conversaciones de paz con Ucrania. Además, el Ministerio de Comercio de Japón anunció el viernes que impondrá restricciones adicionales a la exportación para varias entidades extranjeras como parte de las sanciones contra Rusia.
Polonia interceptó drones rusos que volaban sobre su espacio aéreo tras completar una misión en el oeste de Ucrania. Esta es la primera vez que un país miembro de la OTAN dispara en la guerra de Rusia contra Ucrania, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas. Además, los conflictos continuos en Medio Oriente siguen impulsando los flujos hacia el oro como refugio seguro y fortalecen la posibilidad de nuevas ganancias.
Los operadores ahora esperan la publicación de los datos preliminares de la Universidad de Michigan sobre la confianza del consumidor y las expectativas de inflación en EE. UU. Estas cifras podrían influir en la dinámica del USD y generar oportunidades de trading a corto plazo para el par XAU/USD de cara al fin de semana. Sin embargo, el contexto fundamental general sugiere que la trayectoria de menor resistencia para el oro sigue siendo al alza.
Perspectiva técnica: escenario constructivo para el oro
El índice de fuerza relativa (RSI) diario sigue en zona de sobrecompra, lo que requiere precaución por parte de los toros del XAU/USD al abrir nuevas posiciones. Dicho esto, las compras que superen la región de $3.657–3.658 podrían permitir que el oro vuelva a probar el máximo histórico cercano a $3.675 alcanzado el martes. El impulso podría extenderse aún más, permitiendo que el metal desafíe el nivel redondo de $3.700.
A la baja, el mínimo de la sesión asiática cerca de $3.630 parece actuar ahora como soporte inmediato, seguido del mínimo nocturno alrededor de $3.613–3.612 y el nivel redondo de $3.600. Luego sigue el mínimo semanal cerca de $3.580, por debajo del cual el oro podría continuar su deslizamiento correctivo hacia el soporte intermedio de $3.565–3.560 en camino al mínimo del jueves pasado alrededor de $3.510.