La demanda de refugio seguro respalda al oro
El oro no logra aprovechar el movimiento alcista intradía ante una moderada fortaleza del USD El oro (XAU/USD) retrocede ligeramente desde el máximo diario alcanzado durante la primera mitad de la sesión europea, aunque mantiene su sesgo positivo por cuarto día consecutivo el miércoles. El dólar estadounidense (USD) gana algo de tracción después de una caída de dos días tras las declaraciones cautelosas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, sobre posibles recortes de tasas de interés. Esto se convierte en un factor clave que actúa como viento en contra para el metal.
Sin embargo, los inversionistas parecen convencidos y descuentan dos recortes más de la Fed este año, lo que podría limitar a los toros del USD a apostar agresivamente y continuar actuando como viento a favor para el oro, que no genera rendimiento. Además, el aumento de las tensiones geopolíticas y un ligero deterioro del sentimiento de riesgo global deberían contribuir a limitar la caída del oro como refugio seguro, por lo que se recomienda precaución antes de posicionarse para pérdidas mayores.
Resumen diario del mercado: los toros del oro muestran cautela ante la recuperación de la demanda de USD Los traders esperan que la Reserva Federal reduzca nuevamente los costos de endeudamiento en octubre y diciembre, tras un recorte de 25 puntos básicos a principios de este mes. Esto ayuda al oro a atraer compras en caídas durante la sesión asiática del miércoles.
El presidente Powell intentó moderar las expectativas de más recortes en los próximos meses y declaró el martes que el banco central necesita continuar equilibrando los riesgos de alta inflación y un mercado laboral debilitado en sus decisiones de tasas.
Powell añadió que un alivio demasiado agresivo podría dejar la inflación sin controlar y requerir un cambio de rumbo. Esto ayuda a reactivar la demanda del dólar estadounidense tras un retroceso de dos días desde un máximo de más de una semana, y podría limitar al metal precioso.
La OTAN advirtió a Rusia el martes que usaría todas las herramientas militares y no militares necesarias para defenderse. Esto sigue a la reciente provocación a gran escala de Rusia y la violación del espacio aéreo de miembros de la alianza – Estonia, Polonia y Rumania.
Mientras tanto, Israel continúa con su ofensiva militar en Gaza. Un informe recién publicado de la ONU encontró que el gobierno israelí ha mostrado una clara intención de establecer control permanente sobre Gaza y asegurar una mayoría judía en Cisjordania ocupada.
Esto alimenta las preocupaciones sobre un conflicto regional más amplio en Oriente Medio y mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que resulta ser otro factor de apoyo para el activo refugio. Los traders ahora esperan los datos de Ventas de Viviendas Nuevas en EE. UU. para obtener un nuevo impulso.
El calendario económico estadounidense de esta semana también incluye el PIB final del segundo trimestre y los pedidos de bienes duraderos el jueves, seguido del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) el viernes. Estos datos moverán al USD y al par XAU/USD a corto plazo.
Perspectiva técnica: el oro podría tener dificultades para aprovechar el movimiento intradía El reciente rally ha desafiado las condiciones de sobrecompra, y la aparición de compras en caídas el miércoles sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro sigue siendo al alza. Sin embargo, el fallo nocturno antes del nivel de $3,800 podría ser la primera señal de un posible agotamiento alcista. Por ello, algunas ventas por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de $3,750, podrían exponer la zona de soporte de $3,710–$3,700.
Esta última debería actuar como una base sólida para el precio del oro, que, de romperse decisivamente, abriría camino a pérdidas más profundas. Mientras tanto, los toros de XAU/USD podrían esperar un movimiento sostenido y aceptación por encima de la cifra redonda de $3,800 antes de posicionarse para extender la reciente tendencia alcista establecida durante el último mes.