Geopolitik stützt die Goldnachfrage
Gold (XAU/USD) konsolidiert vor den US-PCE-Inflationsdaten bei etwa 3.750 $.
Nach einem Rekordhoch von 3.791 $ Anfang der Woche bewegt sich Gold im bekannten Bereich von 3.720–3.760 $. Händler bewerten die geldpolitische Aussicht der Federal Reserve (Fed) neu angesichts gemischter Signale von Beamten und starker US-Wirtschaftsdaten.
Jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern unterstreichen die vorsichtige Haltung der Zentralbank nach der 25 Basispunkte-Senkung in der vergangenen Woche. Risiken für den Arbeitsmarkt wurden anerkannt, gleichzeitig bestehen anhaltende Preisdruckrisiken und Warnungen vor zu aggressivem Vorgehen. Starke US-Daten zu BIP und wöchentlichen Arbeitslosenanträgen am Donnerstag erschweren den Weg zu weiteren Zinssenkungen.
Die zurückhaltende Preisbewegung spiegelt die vorsichtige Marktstimmung wider: Marktteilnehmer vermeiden neue Positionen vor der Veröffentlichung des Kern-PCE-Preisindex um 12:30 GMT. Höhere Daten könnten eine moderatere Lockerungspolitik unterstützen, niedrigere Werte die Erwartungen auf weitere Zinssenkungen später im Jahr anheizen.
Über Nacht erhielt Gold Unterstützung durch neue Handelskonflikte nach der Ankündigung US-amerikanischer Zölle auf bestimmte Sektoren. Der Fokus auf Handelsrisiken und anhaltende geopolitische Unsicherheiten stärken Gold als sicheren Hafen und halten es nahe den Rekordhöchstständen.
Der Kern-PCE-Preisindex, bevorzugter Inflationsindikator der Fed, soll monatlich um 0,2 % steigen (Juli: 0,3 %), auf Jahresbasis bei 2,9 % bleiben. Der Gesamt-PCE-Index wird voraussichtlich um 0,3 % im August steigen (Juli: 0,2 %), auf Jahresbasis 2,7 % (Juli: 2,6 %).
Der US-Präsident kündigte ab 1. Oktober Zölle an: 100 % auf importierte Arzneimittel, 50 % auf Küchenschränke und Waschtische, 30 % auf Polstermöbel, 25 % auf schwere Lkw. EU-Diplomaten warnten Moskau, dass die NATO bei weiteren Luftraumverletzungen russische Flugzeuge abschießen würde; grenzüberschreitende Drohnen- und Jet-Einsätze nehmen zu, Überwachung wird verstärkt, koordinierte „Drohnen-Wand“ an der östlichen Flanke geplant.
Revidierte Daten des Bureau of Economic Analysis zeigten ein US-Wirtschaftswachstum von 3,8 % annualisiert im 2. Quartal (vorher: 3,3 %). Kern-PCE stieg auf 2,6 % (vorher: 2,5 %), was anhaltenden Preisdruck signalisiert. Bestellungen langlebiger Güter stiegen im August um 2,9 %, wöchentliche Arbeitslosenanträge sanken auf 218.000 (Vorwoche: 232.000).
Stärkere Daten verringerten die Erwartungen an eine weitere Fed-Zinssenkung im Oktober (CME FedWatch: Wahrscheinlichkeit von 94 % auf 87 % gesunken).
Fed-Vertreter äußerten unterschiedliche Positionen: Chicago Fed-Präsident Austan Goolsbee vorsichtig, Kansas City Fed-Präsident Jeffrey Schmid „hawkish“, Fed-Vizevorsitzende Michelle Bowman „dovish“, Gouverneur Stephen Miran befürwortet proaktive Zinssenkungen.
Technisch bleibt XAU/USD auf dem 4-Stunden-Chart in einer engen Spanne. Sofortige Unterstützung bei 3.720 $, stärkere Basis bei 50-Perioden SMA (~3.712 $) und psychologische 3.700 $. Ein nachhaltiger Bruch unter 3.700 $ könnte den kurzfristigen Bias nach unten verschieben; nächste Ziele 3.650 $ und 3.600 $. Auf der Oberseite erstes Hindernis: 21-Perioden SMA bei ~3.754 $. Bruch darüber signalisiert erneuten Aufwärtsmomentum und Test der Widerstandszone 3.780–3.791 $.
RSI auf dem 4-Stunden-Chart bei ~56, Momentum ausgeglichen; Gold könnte seitwärts handeln, bis ein klarer Ausbruch erfolgt.